中 긴축우려와 유럽 발 리스크, 선제적 대비 필요

中 긴축우려와 유럽 발 리스크, 선제적 대비 필요

중국의 대출억제 발표 이후 채권 리스크는 상승하고 제조업을 위시한 주식시장도 하락세를 보이고 있는 상황인데, 여기에 일본자동차 기업들의 리콜 소식과 그리스 발 위기가 포함되면서 시장분위기를 침울하게 만들고 있네요.

잠시 숨 고르기에 나섰던 연말과 연초가 지나자 마자 다시 들려오는 불안한 징후들이 조만간 사라질 것이라고 생각하기보단, 오히려 지금이야말로 선제적인 대비가 필요한 상황이지 않나 싶습니다.

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Asian Stocks Fall on China Tightening Concern; Bond Risk Rises

By Sandy Hendry and Jonathan Burgos

Feb. 1 (Bloomberg) -- Asian stocks fell as manufacturing reports spurred concern Chinese policy makers will escalate efforts to rein in record lending growth. Bond risk climbed on concern Greece will need a bailout to repay its debts.

TheMSCI Asia Pacific Indexslumped 0.7 percent to 115.98 as of 11:19 a.m. in Tokyo. The Shanghai Composite Indexdeclined 1.5 percent and Hong Kong’s Hang Seng Index sank 1.2 percent. Baoshan Iron & Steel Co., China’s biggest steelmaker, dropped 2.4 percent after central bank Deputy Governor Zhu Min said the government plans to curb industrial overcapacity.

China’s propertydevelopers were the biggest decliners in Shanghai after Morgan Stanley recommended selling the shares because of the nation’s monetary policy tightening. The dollar traded near a seven-month high against the euro as concern mounted that Greece’s fiscal woes will spread.

“Markets may continue to move lower on concerns about further tightening,” said Manpreet Gill, Singapore-based strategist for Asia at Barclays Wealth, which has $223 billion in assets. “Investors should start to nibble, following recent declines, as central banks are tightening because fundamentals are improving.”

The MSCI Asia Pacific Index dropped 3 percent last month as China and India both raised reserve requirements for banks to curb lending growth and damp inflation. China’s Purchasing Managers’ Index was a seasonally adjusted 55.8, compared with 56.6 in December, the Federation of Logistics and Purchasing said today. That was above the 50 that shows an expansion and was the second fastest pace since 2008.

Share Declines 

Jiangxi Copper Co. and Aluminum Corp. of China Ltd. slid at least 2.7 percent. SAIC Motor Corp., China’s largest carmaker, slipped 2.6 percent. China Vanke Co., the country’s biggest listed developer, fell 1.9 percent. Poly Real Estate Group Co., the second largest, lost 3 percent.

“The market is very worried about the outlook for economic recovery,” said Wu Kan, a Shanghai-based fund manager at Dazhong Insurance Co., which manages about $285 million. “More tightening measures are expected.”

Toshiba Corp., Japan’s biggest memory-chip maker, fell 5.6 percent after the company cut its annual sales forecast on Jan. 29 by 5.9 percent, citing the global recession. Honda Motor Co.sank 3.5 percent to 2,969 yen in Tokyo after saying it’s recalling 646,000 City, Fit and Jazz cars primarily in North America and U.K. because of faulty power windows.

In South Korea, Hynix Semiconductor Inc.fell 3.7 percent after creditors failed a second time in less than three months to sell their controlling stake in the world’s second-largest maker of computer-memory chips.

Strong Dollar

Copper in London fell 2.2 percent to $6,600 a metric ton, reaching a two-month low, on a strengthening dollar and China’s curbs in bank lending. Nickel fell 1.4 percent to $18,250 a ton.

The dollar was at $1.3863 per euro in Tokyo, after earlier touching $1.3853, the strongest level since July 8. European Union Monetary Affairs Commissioner Joaquin Almuniasaid on Jan. 29 fiscal imbalances within euro-zone economies have been discussed “every month.”

“Sovereign debt worries in Greece, Portugal and Spain continue to hang over the euro,” said Mike Jones, a currency strategist at Bank of New Zealand Ltd. in Wellington. “As long as these worries continue, we are likely to see ongoing ‘safe- haven’ support for the dollar and the yen.”

The cost of protecting Asian corporate and sovereign bonds from non-payment climbed, according to traders of credit-default swaps. The Markit iTraxx Asia index of 50 investment-grade borrowers outside Japan rose 3.5 basis points to 111.5 basis points, Citigroup Inc. prices show. The risk benchmark is on track to rise to its highest since Dec. 1.

Treasuries Drop

Treasuries fell for the first time in three days on speculation reports this week will show the U.S. economic recovery is gaining momentum. The yield on the benchmark 10-year Treasury noterose two basis points to 3.61 percent, according to BGCantor Market Data.

The Institute for Supply Management factory indexwill show a sixth-straight month of U.S. growth, a Bloomberg News survey showed before the data release today. Payrolls probably rose by 13,000 workers last month, according to a separate survey before the Labor Department’s Feb. 5 report.

Crude oil fell for a fifth day in New York amid concern that fuel demand may be slow to recover in the U.S., the biggest energy-consuming nation. Oil may extend its slump as U.S. supplies climb and demand lags behind year-earlier levels, a Bloomberg News analyst survey showed Jan 29. Crude oil for March delivery fell as much as 0.5 percent to $72.53 a barrel.

To contact the reporters on this story: Sandy Hendry at shendry@bloomberg.net; Jonathan Burgosin Singapore at jburgos4@bloomberg.net.

Last Updated: January 31, 2010 22:14 EST

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Asian Stocks Fall on China Tightening Concern; Bond Risk Rises

아시아 주식시장에서 중국의 대출억제노력이 확대될 것이란 우려 속에 제조업을 중심으로 주식이 하락했으며 채권위험은 그리스가 부채상환을 위해 긴급구제가 필요하다는 우려 속에 증가했다.

MSCI API는 오전 11시 19분 현재 0.7%하락한 115.98을 기록 중이고 상하이지수는 1.5%하락했다. 또 홍콩 항셍지수는 1.2%하락했다. 중국최대 철강업체인 바오산철강은 주민 중앙은행 부총리의 산업의 과잉생산능력 억제 계획 발표 이후 2.4%하락했다.

중국의 부동산개발업체들의 경우 통화정책 억제 정책 탓에 모건스탠리가 주식을 팔기를 권했고 이에 따라 가장 큰 하락을 이끌고 있다. 달러거래는 그리스의 재정 악화가 확산될 것이라는 우려가 커지면서 7개월 만에 유로대비 가장 높은 상황이다.

바클레이스 웰스의 전략분석가인 Manpreet Gill은 시장에서는 앞으로의 긴축에 대한 우려가 점점 더 줄어들 것으로 보이며 펀더멘털의 개선으로 인한 중앙은행의 긴축으로 인한 최근의 하락 이후에 투자가들이 점점 관심을 보이기 시작할 수 있다고 말했다.

지난달 MSCI API는 중국과 인도가 대출증가와 인플레이션증가를 억제하기 위한 지준율 인상으로 3%하락했다. 중국의 구매자 지수는 지난 12월 56.6에 비해 계절적 요인을 고려해 55.8이라고 FLP가 오늘 말했다. 이번에 50이상으로 오른 것은 2008년 이래 두 번째로 빠른 회복속도였다.

Share Declines 

Jiangxi Copper Co., Aluminum Corp. 같은 중국의 기업들은 적어도 2.7%이상 하락했다. 중국최대의 자동차 기업인 SAIC Motor Corp.는 2.6%하락했고 상장된 중국최대 개발회사인 China Vanke Co.는 1.9%하락했으며 두 번째로 큰  Poly Real Estate Group Co.의 주가는 3%가 떨어졌다.

Dazhong Insurance Co.의 펀드매니저인 우칸은 시장이 경제회복의 성과에 대해 매우 우려하고 있으며 억제정책이 더욱 강화될 것이라 예측하고 있다고 말했다.

일본최대 메모리칩 메이커인 도시바는 글로벌 경기침체로 인해 지난 1월 29일 연 매출이 5.9%까지 하락할 것이라고 예측한 이후 주가는5.6%하락했다.  혼다는 시티, 핏, 재즈의 북미와 영국에서의 파워윈도우 결함으로 인한 646,000대리콜 발표 이후 3.5%하락한 2.969엔이 되었다.

한국의 하이닉스 반도체는 채권단의 지배지분 매각이 두 번째 실패함에 따라 3.7%하락했다.

Strong Dollar

런던시장에서 구리는 강 달러와 중국의 대출억제 정책으로 인해 톤당 6600불로 두 달 만에 가장 낮은 수준이 되었고 니켈은 1.4%하락한 톤당 18,250불이 되었다.

달러는 지난 7월8일 유로당 1.3853달러를 기록해 가장 강했던 이후 도쿄시장에서1.3863달러에 거래되고 있다. 지난 1월 29일 EUMA의 커미셔너인 Joaquin Almunia는 EU존 경제권 내에서 매달 재정불균형에 대해 논의하고 있다고 말했다.

뉴질랜드 중앙은행의 마이크 존스는 그리스와 포르투갈, 스페인의 국제에 대한 우려가 계속해서 유로화에 영향을 미치고 있는데 이런 우려가 계속되고 있음으로 애서 달러와 엔화가 안전자산으로 여겨지고 있다고 말했다.

CDS트레이더들에 따르면 아시아 기업과 국가채권의 미지급으로부터 안전하게 하는 비용이 증가하고 있으며 일본 이외 50개의 투자등급의 회사로 묶인 The Markit iTraxx Asia index는 3.5베이시스 포인트 오른 111.5베이시스 포인트를 기록했다. 리스크 벤치마크는 지난 12월 1일 이후 가장 높이 올랐다.

Treasuries Drop

채권가격은 미국경기가 회복세를 보일 것이라는 이번 주 보고서에 대한 기대로 3일만에 처음으로 하락했다. 10년 만기 채권의 벤치마크 수익률은 2베이시스 포인트 증가한 3.61%였다고 BGCantor Market Data는 말했다.

2월 5일 노동부 발표 이전 조사자료에 따르면 지난달 근로자는 13,000명 증가했다

원유가격은 최대에너지 소비국인 미국의 회복이 늦어질 것으로 보임에 따른 원유수요의 감소우려로 인해 5일연속 하락했으며 3월 인도분 원유의 가격은 0.5%하락한 72,.53달러까지 하락했다.

 

작성자 청년사자