아일랜드, EU와 IMF로부터 5.8%금리 구제금융 지원 
Irish to Pay 5.8% for Bailout as Taxes, Senior Debt Protected
EU와 IMF의 아일랜드에 대한 구제금융지원이 그리스의 5.2%보다 높은 5.8%의 금리로 지급이 확정되었습니다.
전체 850억 유로 중 절반 정도를 EU가 지원하게 되며 그 나머지의 반 정도를 IMF가 지원하는 식입니다.
이로써 아일랜드는 그리스에 이어 두 번째로 EU국가중 IMF의 지원을 받는 국가가 되었으며, EU각국 및 IMF가 아일랜드의 입김을 행사할 여지를 남기게 되었습니다.
12.5%에 불과해 EU지역에서 가장 낮은 법인세가 당장 여타 EU국가들의 표적이 되었고,
정부의 재정지출 축소, 신규 공무원급여 10%삭감, 연금지급연령 68세로 상향 등 구제금융을 받기 위한 아일랜드 정부의 계획은 당장 내년 초 선거를 앞두고 최대 야당인 FINE Gael의 공격을 받는데 정신이 없습니다.
전문가들은 이러한 상황이 아일랜드로 끝날지에 대해서는 의문을 제기하는 상황인데,
강점이 있는 서비스분야의 침체가 계속되는 상황에서 내핍만으로 상황을 역전하긴 결코 쉽지 않은데 이마저도 내년 선거를 앞두고 인기가 떨어져있는 현 정부에겐 버거워 보입니다.
Irish to Pay 5.8% for Bailout as Taxes, Senior Debt Protected
Ireland will pay an average 5.8 percent for international bailout loans as part of an agreement that protected the senior bondholders of Irish banks and preserved the country’s low corporate tax policy.
The state was granted funds amounting to 67.5 billion euros ($90 billion) with an average duration of 7 1/2 years by the European Union and International Monetary Fund, the government said yesterday. The average interest compares with a rate of around 5 percent charged to Greece for three-year loans earlier this year.
Subordinated bank bond holders may have to accept “big haircuts,” Finance Minister Brian Lenihansaid.
“I don’t believe there were any other real options,” Cowen told reporters in Dublin yesterday after the agreement was announced, adding that leaving the euro or defaulting on bank bonds were unrealistic. “We are not an irresponsible country.”
The deal came after the country’s crumbling banking system threatened to bankrupt the state, sending the yield on Ireland’s 10-year government bondto a 9.2 percent on Nov. 26 and sparking concerns about contagion through the rest of the euro region.
“The interest rate paid is not burdensome and effectively removes Ireland from needing to issue debt for the next 2 years,” said Charles Diebel, head of market strategy at Lloyds TSB Corporate Bank in London. “Clearly it is always about confidence and this should be enough to restore a degree of confidence in Ireland and in particular Irish sovereign debt.”
The Irish yield premium over benchmark 10-year German bonds reached a recordof 656 basis points on Nov. 26. That’s almost triple the spread just four months ago.
No Support
Cowen told reporters there wasn’t “political or institutional” support in Europe for forcing losses on senior bondholders, which were guaranteed by the state two years ago. Bonds of the country’s banks have tumbled on concern that Ireland would be forced to renege on that pledge.
Cowen also clung to the country’s 12.5 percent corporate tax rate, which has attracted companies including Google Inc.and Intel Corp. and criticism from some other European countries.
Under the terms of the agreement, Ireland’s banks will get as much as 35 billion euros of aid and the rest of the bailout fund will help the country finance itself. Ireland will provide 17.5 billion euros from its own reserves. When the government stepped out of the bond market in October, it had a 20 billion euro cash pile to see the state through to the middle of 2011. In addition, the country controls a 24 billion euro pension reserve fund, set up in 2001 to pay for Irish pensions from 2025. Ten billion euros had already been pledged to the banks.
Own Bailout
“The market will be concerned to see Ireland being a major contributor to its own bailout,” said Austin Hughes, chief economist with Dublin-based KBC Bank Ireland. “I don’t think we can fold up our tents and start thinking about Christmas after this.”
Irish opposition politicians slammed the deal as they prepare for an election early next year.
“The interest rate of 5.8 percent is far too high and verges on the unaffordable,” said Michael Noonan, finance spokesman for Fine Gael, the largest opposition party. “The government was cleaned out in the negotiations.”
Much of the program borrows from the government’s own four- year plan, published on Nov. 24, which proposed 15 billion euros worth of spending cuts and tax increases to narrow the deficit to 3 percent of gross domestic product by 2014.
Cowen said yesterday the state had won an extra year to reach that target if needed. The shortfall will be 12 percent of GDP this year, or 32 percent including a banking rescue.
Pension Freeze
Ireland will freeze state pensions and raise the retirement age to as high as 68 by 2028. The government will also cut tax breaks for pensions and cut 10 percent for the pay of new government workers.
Irish banks will get an immediate 8 billion euros to bolster capital, and will raise a further 2 billion euros by shedding assets, the central bank said. Lenders will be able to draw on a further 25 billion euros depending on how they fare in a round of stress tests in the first half of next year.
To contact the reporter on this story: Joe Brennanin Dublin at jbrennan29@bloomberg.net
To contact the editor responsible for this story: John Fraher at jfraher@bloomberg.net
Irish to Pay 5.8% for Bailout as Taxes, Senior Debt Protected
아일랜드정부의 낮은 법인세정책과 아일랜드 은행의 채권자들에 대한 보호에 동의 이후 국제긴급구제금융에 대해 평균 5.8%의 금리로 지불하게 되었다.
EU와 IMF에 의해 발행되는 채권은 만기가 평균 7.5년의 675억 유로(900억불)라고 정부가 어제 말했다.이것은 올해 그리스에게 3년 만기, 약 5%의 금리로 발행된 채권과 비교할 수 있다. 재무부장관인 브라이언 리니헌은 은행의 후순위채권 보유자들은 이러한 거래를 받아들일 것이라고 말했다.
이러한 발표 이후 어제 코웬은 기자에게 다른 선택이 있었다고는 믿을 수 없고 유로를 떠나거나 은행채의 디폴트를 선언하는 것은 비현실적이며, 우리는 책임 있는 국가라고 말했다.
금융시스템의 혼란으로 11월 26일 현재 아일랜드의 10년 만기 정부채 금리가 9.2%까지 치솟아 국가부도위험으로까지 번지고 이런 우려가 나머지 유럽국가들로 확산되고 있는 와중에 이번 협상이 이뤄졌다.
로이드 TSB기업은행의 시장전략분석가인 찰스디블은 이와 같은 이자율은 부담스럽지 않은 것이기 때문에 향후 2년간 아일랜드가 발행된 채권을 효율적으로 줄여나갈 수 있을 것이며 아일랜드의 국가채무와 아일랜드의 신뢰를 어느 정도 정도를 회복할 수 있을 것이라고 말했다.
아일랜드의 10년 만기 채권의 수익률프리미엄은 11월 26일 656베이시스포인트에 다다랐다. 이것은 4개월 전의 거의 세배에 달하는 수치다.
No Support
코웬은 여기에는 선순위 채권자들의 손실을 강요하는 것에 대한 유럽의 정치적 압력은 없다고 말했지만 아일랜드은행의 채권은 아일랜드가 이런 약속을 어기도록 강요 받을 수 있다는 우려로 인해 급락했다.
코웬은 또한 이것은 구글,인텔을 포함한 기업들에 매력적인 12.5%의 법인세를 지키고자 하고 있는데 다른 유럽국가들로부터 비판 받고 있다.
이러한 협약으로 인해 아일랜드의 은행들은 350억 유로 이상의 지원을 받을 수 있게 되었고 나머지 구제자금은 정부재정에 쓰이게 된다. 아일랜드는 보유한 기금에서 175억 유로를 조달한다.
지난 10월에 아일랜드가 채권시장에서 발을 뺄 때 2011년 중순까지 200억 유로의 현금을 조달할 수 있었고 추가로 아일랜드는 2025년부터 지급할 240억 유로의 펜션기금 펀드를 컨트롤 하고 있다. 100억 유로는 이미 은행으로 지급되었다.
Own Bailout
KBC 뱅크 아일랜드의 이코노미스트인 어스틴 휴지스는 시장은 아일랜드가 긴급구제의 주요원인 제공자가 되는 것을 우려하고 있으며 우리는 이 이후 크리스마스에 대해 생각하며 텐트를 접을 수 있다고는 생각하지 않는다고 말했다.(즉 위기가 끝이 아니라고 생각한다는 뜻)
이번 협상을 반대하는 아일랜드의 야당은 내년 초 선거를 통해 이번 협상에 제동을 걸려 하고 있다.
최대 야당인 통일 아일랜드당의 재무 대변인인 마이클 누넌은 5.8%의 금리는 너무 높아서 결코 통과되어서는 안되며 정부는 이번 협상을 백지화해야 한다고 말했다.
아일랜드 정부는 11월 24일 2014년까지 재정적자를 GDP의 3%이내로 축소하기 위해 재정지출 축소와 증세 등 150억 유로에 상당하는 계획을 발표하며 이번 협상을 타결을 준비했다.
Pension Freeze
아일랜드는 정부연금지급을 늦추기 위해 연금지급나이를 2028년까지 68세 이상으로 높이려 하고 있다. 정부는 연금의 세금공제를 줄이고 신규 공무원의 임금을 10%삭감할 예정이다.
아일랜드 은행들은 즉시 80억 유로를 자본확충을 위해 얻을 수 있다고 중앙은행장이 말했으며 은행들은 내년상반기 스트레스테스트에 의해 250억 달러를 배분 받게 된다.
작성자 청년사자
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