루비니 교수, 美 '3년 내 채권투매의 희생자 된다'

루비니 교수, 美 '3년 내 채권투매의 희생자 된다'

Roubini Says U.S. May Face Bond `Vigilantes' Within Three Years

   

닥터 둠이라 불리는 뉴욕대의 누리엘 루비니 교수가 미국이 향후 3년 내 채권가치 하락에 따른 자경단의 채권 투매 공격을 받을 수 있을 것이라 말했습니다.

루비니 교수는 어제 런던스쿨에서 열린 강연에서 과도한 재정적자를 기록하고 있는 그리스, 스페인, 아일랜드 등등의 국가에서 이미 자경단이 활동을 시작했으며 이로 인한 위기로 인해 영국과 일본, 그리고 미국에서도 자경단이 활동을 시작할 수 있다고 했습니다.

Bond market vigilantes(채권시장 자경단)이란 용어는 1984년 경제학자 에드워드 야데니가 만든 용어로 인플레이션이나 기타 이유로 채권가격이 하락할 위기라고 판단되면 투매에 나서는 투자세력을 말하는데,
최근 금리가 낮아지는 과정에서도 활동이 뜸하다가 위기가 다시 확산되는 모습을 보이자 활동에 대한 우려가 높아지는 상황입니다.

어차피 유럽지역 내에 위기가 가중되면 개별국가별로 살길을 도모할 것으로 보이는 바,

이유는 다르더라도 유럽전체가 더블 딥에 빠질 것이라는 주장은 루비니 교수의 말처럼 낮아 보이며 그런 상황이 도래하면 유로 존은 무늬만 남을 가능성이 있습니다만 전격 해체로 이어질 가능성 또한 낮아 보입니다.

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Roubini Says U.S. May Face Bond `Vigilantes' Within Three Years

By Jennifer Ryan - May 18, 2010

  New York University professor Nouriel Roubini says the U.S. may fall victim to bond “vigilantes” targeting indebted nations from the U.K. to Japan in a potential second stage of the financial crisis. Photographer: Chris Ratcliffe/Bloomberg

The U.S. may fall victim to bond “vigilantes” targeting indebted nations from the U.K. to Japan in a potential second stage of the financial crisis, New York University professor Nouriel Roubinisaid.

“Bond market vigilantes have already woken up in Greece, in Spain, in Portugal, in Ireland, in Iceland, and soon enough they could wake up in the U.K., in Japan, in the United States, if we keep on running very large fiscal deficits,” Roubini said at an event at the London School of Economics yesterday. “The chances are, they are going to wake up in the United States in the next three years and say, ‘this is unsustainable.’”

The euro has touched a four-year low against the dollar on concern nations with the largest budget deficits will struggle to meet the European Union’s austerity requirements. Roubini, speaking in a lecture hall packed with students who then queued to meet him at a book-signing, suggested that the public debt burden incurred after the banking panic of 2008 may now cause the financial crisis to metamorphose.

“There is now a massive re-leveraging of the public sector, with budget deficits on the order of 10 percent” of gross domestic product“in a number of countries,” Roubini said. “History would suggest that maybe this crisis is not really over. We just finished the first stage and there’s a risk of ending up in the second stage of this financial crisis.”

The U.S. posted its largest April budget deficiton record as the excess of spending over revenue rose to $82.7 billion. The federal debt is currently projected to reach 90 percent of the economy by 2020.

‘Constrained’ Politics

Roubini, who predicted in 2006 that a financial crisis was imminent, said that the record U.S. budget deficit may persist amid a stalemate in Congress between Republicans blocking tax increases and Democrats who oppose cuts in spending.

“In many advanced economies, the political will to do the right thing is constrained,” he said.

Roubini reiterated that the euro region faces the threat of a breakup after the Greek budget crisis. The European Union said yesterday it transferred the first instalment of emergency loans to Greece, one day before 8.5 billion euros ($10.4 billion) of bonds come due.

“Even today there is a risk of a breakup of the monetary union, the euro zone as well,” Roubini said. “A double dip recession in the euro zone” is “something that’s not unlikely, given what’s happening.”

To contact the reporter on this story: Jennifer Ryanin London at jryan13@bloomberg.net

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Roubini Says U.S. May Face Bond `Vigilantes' Within Three Years

뉴욕대의 누리엘 루비니 교수는 영국으로부터 일본으로 이어지는 대량의 부채를 짊어진 국가들로 인한 잠재적인 두 번째 금융위기상황에서 미국은 자경단 세력으로 인해 희생자로 전락할 수 있다고 말했다.

채권시장 자경단은 이미 그리스와 스페인, 포르투갈, 아일랜드, 아이슬랜드에서 활동을 시작했으며 만약 우리가 계속해서 대량의 재정적자를 기록하면 곧 영국과 일본 그리고 미국에서도 나타날 것이며, 지속되진 않겠지만 미국도 향후 3년 내에 이런 일이 발생할 수 있다고 런던경제학스쿨에서 어제 말했다.

유로화는 막대한 재정적자를 가진 EU국가들이 향후 내핍에 시달릴 것이란 우려로 인해 4년 만에 달러대비 가장 낮게 하락했다. 루비니 교수는 강연장을 가득 메운 학생들을 향해 2008년 금융위기 이후 발생된 공공부채들이 금융위기를 새롭게 변화시키고 있다고 말했다.

루비니는 많은 국가에서 공공부문의 거대한 부채증가로 인한 재정적자가 GDP의 10%에 달하며 역사는 이번 위기가 아직 끝나지 않았으며 단지 1단계가 끝났음을 알려준다고 말했다.

미국정부는 지난 4월 지출이 수익을 827억불 초과해 최대적자폭을 기록했다고 밝혔다. 연방부채는 현재 2020년까지 목표의 90%에 육박하고 있다.

‘Constrained’ Politics

2006년 금융위기 발발을 예측한 루비니는 미국의 기록적인 재정적자가 공화당의 증세 반대와 민주당의 재정지출감축 반대 때문에 의회에서 막다른 골목을 향해 지속적으로 나아가고 있다고 말했다.

그는 많은 선진 경제국가들에서 정치가 옳은 일을 하도록 강요되어야 한다고 말했다.

또한 루비니는 유로지역이 그리스의 재정위기 이후 깨질 위험에 직면해 있다고 다시 언급했다. EU는  그리스의 85억 유로(104억불)의 만기도래채권상환 하루전인 어제 그리스에 대한 1차분 긴급대출을 결정했다고 말했다.

루비니는 유로 존과 같은 단일통화연합의 붕괴 위험은 있지만 유로 존이 더블 딥에 빠질 가능성은 크지 않아 보인다고 말했다.

 

 

작성자 청년사자