美 과잉 부채 우려로 1,500불까지 오른 금값, 올해 안에 1,600불 된다? 
Gold Tops $1,500 on Outlook for Escalating U.S. Debt, Dollar
최근 S&P가 미국의 과도한 부채와 재정적자에 대한 미국 정책 당국자들이 이를 제대로 인식하지 못하고 해결책을 제시하지 못한 것과 관련 향후 문제가 될 것으로 판단해 미 국채에 대한 중장기 전망을 부정적으로 하향 조정했습니다.
그간 이미 암암리에 전해지던 달러화에 대한 불안을 S&P가 수면위로 끌고 나왔다는 점에서 의의가 있지만,
이미 달러와 가치하락과 인플레이션을 용인할 각오인 미국이 갑작스레 금리를 올릴 가능성은 매우 적어 보입니다.
2009.10 달러화 하락보다는 자국경기회복? 미국의 자신감
그러나 이러한 달러가치 하락은 최근 연준이 5월 중순이면 부채가 한도인 14.3조에 달할 것이며 이런 흐름이 계속되면 7월 중 디폴트를 피할 방법이 없다고 경고한 과도한 부채에 악영향을 끼칠 가능성이 큽니다.
물론 한도 연장은 당연히 의회에서 승인이 날 수 있습니다.
아무튼 이러한 달러화 가치하락에 대해 세계각국이 미국에게 구체적인 공격을 하긴 어렵겠지만 투자자산으로서의 달러화 가치하락은 계속 돈을 찍어내야 하는 미국의 입장을 궁지로 몰 수 있으며,
그간 미국의 돈줄 역할을 하던 중국이 이미 외환보유액 3조 달러를 넘겨 내부비판이 나오는 상황임을 감안하면 과연 금리상승이 아닌 방법으로 미국이 달러화 가치상승에 대한 어떤 대책을 내놓을지 기대되기도 합니다.
달러화 가치하락을 방관하고 있는 사이에 투자자산으로서의 달러화에 대한 여러 부작용이 발생할 수 있으며 작년 32%상승한 금 가격이 올해 안에 1,600불 선에 이를 것이라는 전망이 나오는 것도 이런 불확실성으로 인한 것입니다.
2010. 05 루비니 교수, 美 '3년 내 채권투매의 희생자 된다'
Gold Tops $1,500 on Outlook for Escalating U.S. Debt, Dollar
Gold futures rose to a record $1,500.50 an ounce as U.S. debt concerns weighed on the dollar, boosting demand for the precious metal as an alternative investment. Silver surged to a 1980 high.
The greenback dropped against the euro on speculation that the European Central Bank will continue to raise borrowing costs as some nations struggle to contain sovereign debt. Standard & Poor’s yesterday revised its long-term outlook on U.S. debt to negative from stable. Gold has climbed 32 percent in the past year, and silver prices have more than doubled.
“The U.S. credit rating will undoubtedly be lowered in the next few years,” said Michael Pento, a senior economist at Euro Pacific Capital in New York. “This will mean much higher borrowing costs and a much lower currency. International investors have been using gold and silver as an alternative currency and an alternative to the dollar, and this will only exacerbate and accelerate that process.”
Gold futures for June delivery rose $2.20, or 0.1 percent, to settle at $1,495.10 at 1:38 p.m. on the Comex in New York. Earlier, the price climbed as much as 0.5 percent to the record.
Gold for immediately delivery rose $1.97 to $1,497.27 at 3:49 p.m. New York time. Earlier, the price gained as much as 0.3 percent to an all-time high of $1,499.32.
Silver Climbs
Silver climbed as much as 2.8 percent to $44.175 in after- hours trading. The most-active contract settled up 95.7 cents, or 2.2 percent, to close at $43.913 an ounce.
“Silver is like gold on steroids,” said Jon Nadler, an analyst at Kitco Inc. in Montreal.
Euro Pacific’s Pento, who correctly predicted gold’s rally in the past three years, said the metal will reach $1,600 in 2011. The commodity has gained every year since 2001 on increased investment demand for raw materials.
“The bullish trend becomes pronounced as more and more people get out of the dollar to buy hard assets,” said Lim Chae Myung, a Seoul-based trader with Hyundai Futures Co.
The Treasury Department projected that the government may reach the $14.3 trillion debt-ceiling limit as soon as mid-May and run out of options for avoiding default by early July.
The Federal Reserve has kept its benchmark interest rate at zero percent to 0.25 percent since December 2008 and has pledged to buy $600 billion in Treasuries through June to stimulate growth.
The ECB this month raised its main rate to 1.25 percent from a record 1 percent to stem inflation.
The Fed probably won’t risk damping economic growth by raising borrowing costs rapidly, Pento said.
S&P changed its long-term rating, citing “material risk” that policy makers won’t reach an accord on “medium- and long- term budgetary challenges.”
“There certainly has always been that lingering concern over U.S. debt and the S&P people are finally identifying the threat,” said Stephen Platt, an analyst at Archer Financial in Chicago. “The world is awash in liquidity. Gold’s slow, grinding action upward shows the deterioration in the dollar, excess liquidity and deficit problems are still in force.”
To contact the reporter on this story: Pham-Duy Nguyen in Seattle at pnguyen@bloomberg.net
To contact the editor responsible for this story: Steve Stroth at sstroth@bloomberg.net.
Gold Tops $1,500 on Outlook for Escalating U.S. Debt, Dollar
과도한 미국 부채에 대한 우려로 인해 대체 투자로서 수요가 증가하면서 금 선물가격이 온스당 1,500.5불을 기록했다. 은 또한 1980년이래 최고치로 증가했다.
달러화는 유로화에 비해 하락했는데 ECB는 앞으로도 지속적으로 금리를 상승할 것이며 이로 인해 일부 국가들이 국채로 인해 어려움을 겪을 것이다. S&P는 어제 미국의 장기전망을 안정적에서 부정적으로 바꾸었다. 금은 지난 해 32%나 가격이 올랐으며 은 가격 또한 두 배 이상 증가했다.
EPC의 이코노미스트인 마이클 펜토는 미국의 신용도가 향후 몇 년간 낮아질 것이라는 건 의심의 여지가 없으며 이것은 더 많은 대출이자를 지급해야 함을 의미하며 통화가 더 줄어들 수 있음을 말한다. 국제 투자자들은 이러한 통화를 대체할 투자 수단으로 금과 은을 사용하고 있으며 이러한 성향은 더욱 가속화될 것이라고 말했다.
지난 6월 금선물가는 코멕스에서 오후 1:38현재 2.2불(0.1%)오른 1,495.10불에 거래되었는데 이 가격은 0.5%이상 상승한 것이다.
즉시인도 가능한 금 가격은 뉴욕시간으로 오후 3:49현재 1.97불 오른 1,497.27불을 기록했으며 앞서 이 가격은 0.3%이상 올라 역대 최고가인 1,499.32불까지 올랐었다.
Silver Climbs
은 가격은 장외거래 시간에 2.8%이상 올라 44.175불이 되었다. 대부분의 계약은 96.7센트 오른 43.913불에 이루어졌다.
은이 금이라는 스테로이드를 맞은 것 같다고 Kito의 애널리스트인 존 네이들러는 말했다.
EUC의 펜토는 지난 3년간의 금 가격 상승을 정확해 예측했었는데 그는 2011년 중 금 가격이 1,600불까지 오를 것이라고 말했다. 이 상품은 투자자들의 수요증가로 인해 2001년이래 매년 상승해 왔다.
현대선물의 트레이더인 임채명은 이러한 강력한 상승세는 더 많은 사람들로 하여금 달러에 대한 투자에서 벗어나게 할 것이라고 말했다.
미 재무부는 국채가 5월 중순이면 14.3조 달러에 달해 부채 액 한도에 달할 것이며 이대로라면 7월초 디폴트를 피할 방법이 없다고 말했다.
연준은 2008년 12월이래 기준금리를 0~0.25%를 유지하고 있는데 부양을 위해 6월까지 6,000억불의 재무부채권을 매입하겠다고 발표했다.
이달 ECB는 인플레이션 우려로 인해 금리를 1%에서 1.25%로 상승시켰다.
펜토는 연준이 아마 경제성장하락위험을 감수하면서 기준금리를 급격히 올리지 않을 것이라고 말했다.
S&P는 미 당국자들이 중장기적 예산에 대한 위험을 인지하지 못하고 있다는 사실을 근거로 장기신용등급을 변경했다.
AF의 애널리스트인 스테판 플랫은 미국의 과도한 부채에 대한 미적지근했던 우려에 대해 S&P가 마침내 확실한 위협으로 간주했다. 전세계는 유동성으로 넘쳐나고 있다. 금의 부상은 달러가치를 악화시킬 것이며 과도한 유동성과 재정적자 문제는 여전히 강력한 위협이라고 말했다.
작성자 청년사자
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