'블랙스완' 탈레브, 빚 축소보다 성장 택한 美 정부 강력 비판 
Obama Stimulus Made Economic Crisis Worse, `Black Swan' Author Taleb Says
과거에 경험으로 예측하지 못한 결과가 나타난다는 검은 백조의 저자인 나심 니콜라스 탈레브가 연설을 통해 오바마 행정부를 대표사례로 암 덩어리인 빚을 줄이는 대신 성장을 위해 진정제인 부채를 확대해 경제를 더 악화시키는 행보에 대해 비난했습니다.
또 그는 미국의 주택대출확대에 배경에 주택건설업체의 강력한 로비가 작용하고 있으며 이로 인해 리스크에 대한 논의가 없음을 지적하며 각성을 촉구하고 있습니다.
재미있는 이야기를 하나 하자면
요새 이슈가 되고 있는 누리엘 루비니와 스티브 미흠이 쓴 위기 경제학이란 책은 위기가 탈레브의 블랙스완보다는 일반적이며 깨닫기 쉽다는 주장을 펴고 있는데 사실 두 가지는 시각만 다를 뿐 같은 맥락입니다.
레버리지 확대로 거품이 팽배한 시대엔 온통 비이성적 낙관론이 득세하는데 이를 이성적으로 예측하는 사람들에겐 일반적이고 깨닫기 쉬운 위기가 다가오는 것이고, 낙관론을 굳게 믿는 가운데 폭락을 경험한 사람들에겐 마치 블랙스완으로 느껴질 수 있겠다는 생각입니다.
권위자들의 생각이야 어찌됐건 향후 과거 같은 풍부한 레버리지의 시대는 한동안 오기 어려운 게 현실이 아닌가 합니다.
Obama Stimulus Made Economic Crisis Worse, `Black Swan' Author Taleb Says
U.S. President Barack Obama and his administration weakened the country’s economy by seeking to foster growth instead of paying down the federal debt, said Nassim Nicholas Taleb, author of “The Black Swan.”
“Obama did exactly the opposite of what should have been done,” Taleb said yesterday in Montreal in a speech as part of Canada’s Salon Speakers series. “He surrounded himself with people who exacerbated the problem. You have a person who has cancer and instead of removing the cancer, you give him tranquilizers. When you give tranquilizers to a cancer patient, they feel better but the cancer gets worse.”
Today, Taleb said, “total debt is higher than it was in 2008 and unemployment is worse.”
Obama this month proposed a package of $180 billion in business tax breaks and infrastructure outlays to boost spending and job growth. That would come on top of the $814 billion stimulus measure enacted last year. The U.S. government’s total outstanding debt is about $13.5 trillion, according to U.S. Treasury Department figures.
Obama, 49, inherited what the National Bureau of Economic Research said this week was the deepest U.S. recession since the Great Depression. Even after the stimulus measure and other government actions, the U.S. unemployment rate is 9.6 percent.
Governments globally need to cut debt and avoid bailing out struggling companies because that’s the only way they can shield their economies from the negative consequences of erroneous budget forecasts, Taleb said.
Errant Forecasts
“Today there is a dependency on people who have never been able to forecast anything,” Taleb said. “What kind of system is insulated from forecasting errors? A system where debts are low and companies are allowed to die young when they are fragile. Companies always end up dying one day anyway.”
Taleb, a native of Lebanon who gave his speech in French to an audience of Quebec business people, said Canada’s fiscal situation makes the country a safer investment than its southern neighbor.
Canada has the lowest ratio of net debt to gross domestic product among the Group of Seven industrialized countries and will keep that distinction until at least 2014, the country’s finance department said in March. Canada’s ratio, 24 percent in 2007, will rise to about 30 percent by 2014. The U.S. ratio, now above 40 percent, will top 80 percent in four years, the department said, citing IMF data.
“I am bullish on Canada,” he told the audience. “I prefer Canada to the U.S. or even Europe.”
Mortgage Interest
Canada’s economy also benefits from the fact that homeowners, unlike their U.S. neighbors, can’t take mortgage interest as a tax deduction, Taleb said. That removes the incentive to take on too much debt, he said.
“The first thing to do if you want to solve the mortgage problem in the U.S. is to stop making these interest payments deductible,” he said. “Has someone dared to talk about this in Washington? No, because the U.S. homebuilders’ lobby is hyperactive and doesn’t want people to talk about this.”
Taleb also criticized banks and securities firms, saying they don’t adequately warn clients of the risks they run when they invest their retirement savings in the stock market.
Obama Stimulus Made Economic Crisis Worse, `Black Swan' Author Taleb Says
검은 백조의 저자인 Nassim Nicholas Taleb미국의 버락 오바마 대통령과 행정부가 나라의 부채를 줄이는 대신 성장에 중점을 두는 바람에 국가경제를 약화시켰다고 말했다.
탈레브는 어제 Canada’s Salon Speakers series에 연사로 참여해 오바마 대통령은 했어야 할 일에 정확히 반대로 했으며 문제를 더 크게 만든 사람들이 대통령 주위를 둘러싸고 있다. 암 덩어리를 제거하는 대신 진정제를 투여했으며 암환자에게 진정제를 놓았을 때 기분은 좋겠지만 암은 더 악화된다고 말했다.
탈레브는 오늘 총 부채는 2008년보다 더 많아 졌으며 실업은 악화되었다고 말했다.
이달 오바마는 소비지출증가와 일자리창출을 위한 인프라스트럭처 구축과 사업세금감면 등을 포함한 1800억불상당의 부양패키지를 제안했다. 그 금액은 지난해 입법화된 8140억불의 부양책에 추가되며 미국정부의 총 부채는 13.5조 달러에 달한다고 미국 재무부가 말했다.
국립경제연구소는 이번 주 미국의 침체가 대공황 이래 최악이라고 말했는데 이러한 정부의 각종 부양수단에도 불구하고 미국의 실업률은 9.6%에 달하고 있다.
탈레브는 전세계 정부는 잘못된 재정예측으로 인한 악영향으로 부터 그들의 경제를 보호하기 위해 어려움을 겪는 기업의 구제를 줄이고 부채를 줄일 필요가 있다고 말했다.
Errant Forecasts
탈레브는 오늘날엔 어떤 것도 예측할 수 없는 사람들에게 의존하는 경향이 있는데 예측 에러를 막는 시스템은 어떤 것이 있는가? 경제가 어려워지면 부채가 적은 기업들이 요절하는 시스템에서 기업들은 결국 항상 죽음에 직면해 있게 된다고 말했다.
탈레브는 캐나다의 재정상태는 미국보다 더 안전한 투자를 가능하게 한다.
캐나다의 GDP대비 순부채비율은 G7국가 중 가장 낮은 수준이며 2014년까지 유지될 것이라고 재무부가 지난 3월 말했다. 2007년 24%였던 캐나다의 비율은 2014년까지 약 30%까지 증가할 것이다.
40%를 상휘하고 있는 미국의 비율은 4년 후까지 80%이상이 될 것이라고 IMF의 데이터를 인용해 재무부가 말했다.
탈레브는 청중을 향해 나는 캐나다에 대해 미국이나 유럽보다 더 낙관적이라고 말했다.
Mortgage Interest
캐나다의 경제는 모기지 이자로 세금감면을 받을 수 없는 미국의 주택소유자와는 다르다는 점도 이익이 되고 있으며 미국이 모기지의 문제를 해결하기 위해 이자지불을 줄여주는 방식을 이용하는데 워싱턴에서 누가 이것에 대해 이야기를 할까요? 전혀 하지 않는다. 미국의 주택업체들의 로비가 매우 강력하기 때문에 누구도 이러한 문제에 대해 이야기하길 원하지 않는다고 말했다.
탈레브는 또한 은행과 증권사에 대해서도 비난했는데 그들은 그들의 고객들에게 주식시장에서 그들의 은퇴 저축을 투자할 때의 위험에 대해 제대로 이야기해 주지 않는다고 말했다.
작성자 청년사자
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