이코노미스트들,
`美 5월 경제지표 대부분 악화' 예상
Consumer Spending Probably Stalled in May: U.S. Economy Preview
미국의 각종 성장률 지표, 부동산 지표, 소비지표 등의 6월 말 발표를 앞두고 블룸버그가 이코노미스트들을 상대로 사전에 조사한 결과는 대체로 전 부분에서 5월 지표가 상당 부분 악화되어 올 들어 최저 상승을 기록하거나 여전히 하락을 지속하고 있다는 내용의 예측이 나왔습니다.
미국 이코노미스트들에 대한 조사는 한국의 경제전문가 조사와는 달리 실제 치와 거의 상의하지 않을 만큼 신뢰성이 높기 때문에 올 들어 반짝 상승 이후 줄 곳 하락하고 있는 미국의 경기침체가 상당부분 지속될 것이란 예상을 가능하게 합니다.
5월 실업률이 8.2%로 재증가하고 작년 말 이후 최저인 소득 0.2% 상승, 소득감소로 인해 미국경제의 70%를 차지하는 소비증가율이 최저수준을 벗어나지 못하는 상황, 전달 5.5%에서 1%대 성장으로 낮아지는 기존주택 계약과 1% 이하로 떨어진 신규주택 판매 증가율 및 더 커진 주택가격하락압력 등 소위 더블딥에 빠질 수 있는 여건이 진행되고 있습니다.
올 초 일부 외신과 국내 언론을 통해 미국경제가 살아나고 있다는 사실을 왜곡하는 보도가 쏟아져 나올 때 이러한 불안요인들에 대해 이미 지적한 바 있습니다만, 유럽뿐 아니라 미국도 그리 쉽게 회복할 수 있는 상황이 아닙니다.
2012. 04 최근 대두하는 美 경제 낙관론 진짜? 불안요인 들여다보기
이럴 때일수록 사실을 왜곡해 국민의 바른 경제적 의사결정을 방해하려는 일부 정부인사들 및 주요언론의 주장에 대해 비판하는 시각을 가져야 합니다.
Consumer Spending Probably Stalled in May: U.S. Economy Preview
Consumer spending stalled in May, a sign the biggest part of the U.S. economy may struggle as employment and wages cool, economists said before reports this week.
Purchases were unchanged last month after a 0.3 percent gain in April, according to the median of 75 estimates in a Bloomberg News survey before Commerce Department figures due on June 29. Manufacturing is weakening, while housing shows further signs of stabilization, other reports may show.
A slowdown in payrolls and unemployment above 8 percent have damped consumer confidence, which may keep restraining sales at companies from Darden Restaurants Inc. (DRI) to CarMax Inc. (KMX) Waning demand, together with concern about Europe’s debt crisis and U.S. fiscal policy, helps explain why the Federal Reserve last week extended a program to keep borrowing costs low.
“Consumers are staying cautious,” said Michael Hanson, a senior U.S. economist at Bank of America Corp. in New York. “Job growth is sluggish and overall compensation hasn’t been great. The economy is decelerating.”
The report may also show incomes grew 0.2 percent, matching the prior month’s gain that was the smallest since November, economists predicted.
Employment has decelerated each month since January. Payrolls rose 69,000 in May, the weakest this year, after a 77,000 increase in April. The jobless rate climbed to 8.2 percent from 8.1 percent. Average hourly earnings grew 1.7 percent from May 2011, the smallest rise since December 2010.
Dining Out
Darden, owner of the Red Lobster, Olive Garden and LongHorn Steakhouse restaurant chains, reported fourth-quarter revenue that trailed analysts’ estimates because of an unexpected drop in sales at its older establishments. The company said customers grew more cautious in May, and it will focus more on affordability in its promotional offers.
“We saw the consumer get a lot more cautious in May,” Clarence Otis, chairman and chief executive officer at Darden, said on a June 22 conference call with analysts. “And that was not just at Red Lobster, but across the restaurant industry and really, as we look out at the data that we get, generally across the overall consumer environment beyond restaurants.”
Households may be growing wary of spending on so-called big ticket items like automobiles. Cars and light trucks sold at a 13.7 million annual rate in May, the weakest this year and down from April’s 14.4 million pace, Ward’s Automotive Group data showed.
“The weak economy and high unemployment rate continues to be a drag on the consumer,” Thomas Folliard, chief executive officer at CarMax, a Richmond, Virginia-based used-vehicle retailer, said on a conference call with analysts on June 21.
Shares Fall
Signs of slower U.S. growth and concern over Europe’s debt crisis pushed stocks lower last week. The Standard & Poor’s 500 Index, which decreased 0.6 percent from the previous week, is down 4.5 percent since the end of April.
Business investment, a pillar of the expansion, is also moderating as global markets lose momentum, Commerce Department data may show on June 27. Demand for goods meant to last at least three years rose 0.5 percent in May, the first gain in three months, economists in the Bloomberg survey predicted.
Orders for durables excluding transportation equipment climbed 0.7 percent, according to the median estimate, failing to make up for the 0.9 percent decrease a month earlier.
Other reports will show Americans’ moods remain subdued this month. Economists surveyed by Bloomberg predict the Thomson Reuters/University of Michigan final index of consumer sentiment, due June 29, dropped in June to 74.1, the lowest level of the year and matching the preliminary reading. The Conference Board’s consumer confidence index, to be released June 26, declined to a five-month low, according to the Bloomberg survey median.
Spending Cools
The spending and income report may reinforce concern that household purchases, which climbed 2.7 percent in the January to March period, will provide less of a boost to the economy this quarter. First-quarter gross domestic product expanded at a 1.9 percent annual pace, matching the government’s previous estimate, economists surveyed by Bloomberg projected ahead of the Commerce Department’s revisions due on June 28.
“Growth in employment has slowed in recent months, and the unemployment rate remains elevated,” Fed policy makers said in a statement on June 20. “The Committee expects economic growth to remain moderate over coming quarters and then to pick up very gradually.”
The central bank announced it will expand its Operation Twist program to extend the maturities of assets on its balance sheet, and said it stands ready to take further action to put unemployed Americans back to work. Fed officials also lowered their outlook for growth and employment.
Home Sales
Weak hiring and tight credit are also holding back residential real estate. New-home sales rose less than 1 percent to a 346,000 annual pace in May, according to the Bloomberg survey median. The Commerce Department will release the figures tomorrow.
The number of Americans signing contracts to buy previously owned homes grew 1.3 percent in May after falling 5.5 percent in April, the Bloomberg survey median showed ahead of National Association of Realtors data due on June 27. Pending home resales provide insight into actual contract closings a month or two later.
Property values are still under pressure, figures may show on June 26. The S&P/Case-Shiller index of property values in 20 cities fell 2.7 percent in the 12 months ended April, little changed from the 2.6 percent decline in the year ended March, economists in the Bloomberg survey predicted.
Bloomberg Survey
To contact the reporter on this story: Shobhana Chandra in Washington at schandra1@bloomberg.net
Consumer Spending Probably Stalled in May: U.S. Economy Preview
지난 5월 미국경제에서 가장 큰 부분을 차지하는 소비지출이 고용과 임금상승 둔화 등으로 정체할 것이라고 이코노미스트들이 이번 주 보고서가 나오기 전 말했다.
6월 29일 상무부의 자료발표 이전 블룸버그가 75명의 이코노미스트들을 상대로 한 예측 중앙값에 따르면 구매는 4월 0.3% 상승한 이후 지난달엔 변화가 없었다 다른 보고서에서 좀더 안정화 될 것으로 보여지고 있는 반면에 제조업도 약화되고 있다.
급여의 하락과 8%가 넘는 실업률은 소비자신뢰를 떨어뜨리고 있으며 이는 DRI부터 KMX같은 회사들의 매출을 계속해서 억제할 것으로 보인다. 유럽의 부채와 미국의 재정정책에 대한 우려와 함께 수요감소는 지난주 미국 연준의 저금리 유지정책연장에 대한 근거를 마련해주고 있다.
BOA의 이코니미스트인 마이클 헨슨은 소비자들은 여전히 어려운 상황이며 고용이 둔화되고 있어 전체상황이 좋지 않아 경제는 악화되고 있다고 말했다.
보고서는 또한 소득이 0.2% 늘 것으로 보여주고 있는데 이것은 지난 11울 이후 최저수준인 지난달 성장치와 같은 수준이라고 이코노미스트들은 예측했다.
지난 1월 이후 고용은 계속 악화되어 왔다. 5월 급여생활자는 69,000명 늘었는데 이것은 올 들어 가장 낮은 수준이었으며 지난 4월엔 77,000명이었다. 실업률은 8.1%에서 8.2%까지 늘었다. 시간당 평균임금은 2011년 5월 이후 1.7% 상승했는데 이것은 2010년 12월 이래 가장 적은 증가 폭이다.
Dining Out
레드 랍스타, 올리브가든, 롱혼 스테이크 하우스 체인의 소유기업인 Darden은 4분기 이익에서 예상외의 매출하락을 겪었다. 회사는 5월에 고객이 더 적게 늘고 있으며 더 많은 프로모션을 제공하는데 집중할 것이라고 말했다.
회사의 CEO이자 회장인 클라란스 오티스는 우리는 지난 5월에 더 많은 소비자들이 줄어들고 있는 것을 보았으며 레드 랍스터를 제외한 레스토랑산업 전반에서 이런 일이 일어나고 있으며 전반적인 소비자들의 소비환경에 대한 자료를 얻고 있다고 말했다.
5월 소위 빅티켓 아이템이라고 불리는 자동차나 경트럭들의 판매가 4월 14.4백만 대에 이어 올 들어 가장 낮은 수준인 연13.7백만 대 수준으로 낮아졌는데 이러한 소비에 대한 경계심이 증가할 것으로 보인다고 Ward’s Automotive Group의 자료에 나타났다.
카맥스의 CEO인 토마스 폴리아드는 약한 경제와 고실업은 지속적으로 소비를 줄일 것이라고 6월 21일 애널리스트 들과의 컨퍼런스콜을 통해 밝혔다.
Shares Fall
미국 성장둔화와 유럽의 부채위기 우려는 지난주 주가를 끌어내렸다. S&P500지수는 전주에 비해 0.6% 하락했는데 4월 말 이래 4.5% 하락했다.
사업투자 또한 글로벌 시장이 모멘텀을 잃으면서 약화되고 있다고 상무부에 6월 27일 자료에 나타날 것으로 보인다. 5월 상품수요는 0.5% 증가했는데 이것은 3개월 만에 첫 상승이라고 블룸버그의 조사에서 이코노미스트들이 예측했다.
교통장비를 제외한 내구재주문은 전달에 비해 0.9% 하락할 것이라고 예측중앙값에 나타났다.
다른 보고서에서는 이달 미국인들의 상태가 여전히 좋지 않은 상황이라고 나타날 것으로 보인다. 이코노미스트들은 블룸버그의 조사에서 6월 29일 나올 the Thomson Reuters/University of Michigan final index 소비자민감도 지수가 6월 74,1까지 하락해 올 들어 가장 낮은 수준이 될 것이라고 예측했는데 이러한 예상은 사전 조사와도 매치된다. 컨퍼런스 보드의 소비자 신뢰지수는 6월 26일 발표되는데 5개월 내 가장 낮을 것으로 블룸버그가 조사한 예측중앙값 결과 나타났다.
Spending Cools
지출과 소득보고서에서는 1분기 2.7% 상승했던 가계구매에 대한 우려가 더 커질 것으로 보이며 2분기에 덜 증가할 것으로 보인다. 1분기 GDP는 연 1.9% 수준으로 이것은 정부의 과거 예측치와 같은 수준이며 상무부의 6.28 개정에 앞서 블룸버그가 이코노미스트들을 대상으로 조사한 것과도 같다.
연준 관계자는 6월 20일 최근 고용성장이 둔화되고 실업률은 상승하고 있으며 위원회는 향후 경기가 반등하기까지 여러 분기 동안 경제성장 약세가 유지될 것이라고 보고 있다고 말했다.
중앙은행은 재정에서 자산의 만기연장을 위한 오페레이션 트위스트를 확대할 것이라고 발표하며 실업상태를 해소하기 위해 더 많은 행동을 할 준비가 되어있다고 말했다. 연준 관계자들은 성장과 고용의 목표를 낮추었다.
Home Sales
낮은 고용과 힘든 대출은 또한 주거용부동산시장을 악화시키고 있다. 5월 신규주택판매는 1%이하로 상승한 연 346,000채 수준이 될 것이라고 블룸버그의 조사의 예측중앙값 결과 나타났다. 상무부는 이 자료를 내일 공개할 예정이다.
기존주택구입을 위해 미국인들이 계약한 숫자는 5월 1.3% 증가해 4월 5.5%에 비해 하락할 것으로 예측값이 나타났는데 이 자료는 6월 27일 전미부동산협회의 발표 이전에 조사되었다. 잠정주택의 판매는 향후 한두 달 뒤의 실제 계약으로 이어지리라 본다.
부동산 가치는 여전히 하락압력을 받고 있는데 6월 26일 아래와 같은 결과가 나올 것이다. 20개 도시의 케이스실러 부동산지수는 4월까지 1년간 2.7%하락했는데 3월까지 1년간 2.6% 하락 이후 거의 변화가 없는 수준이라고 블룸버그의 조사결과 예측되었다.
작성자 청년사자
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