美 가계소득 감소와 신용카드 사용 증가,
가계부실 전조? 
Consumers Use Credit Cards for Necessities as Inflation Cuts U.S. Incomes
식료품과 연료가격 상승대비 소득증가가 이루어지지 않고 있어 미국 소비자들이 신용카드를 기본 생필품 결제에 활용하는 경우가 크게 증가하고 있다는 소식입니다.
또한, 신용카드 사용액이 직불카드 사용을 뛰어넘었다는 소식도 들리는데,
올 들어 5월까지 인플레를 적용한 실질 가계소득이 0.1% 감소했다는 자료에서 보듯 결국 사람들의 현금흐름에 문제가 생겨 신용소비로 이를 해결하려 한다는 분석이 꽤 설득력 있습니다.
한국의 경우 신용카드 소비가 늘면 경제가 살아나 소비가 늘고 있다는 류의 기사가 메이저 언론을 통해 자주 나오고 있지만,
결국 중산층 이하 계층의 신용카드 소비증가는 경기회복의 징후가 아니라 경기가 더 악화되고 있다는 해석을 할 수도 있는 겁니다.
오늘 EU가 2,290억 불에 달하는 구제금융을 그리스에 지원한다는 소식이 메인을 장식하고 있는데 파격적인 상환기간 연장, 금리인하, 민간에 대한 손실분담 등 세부내용을 보면 이미 그리스는 디폴트 상태인 것으로 판단될 수 있습니다.
또한 합의야 했지만 실제 지원이 될지는 끝까지 봐야 할 부분인데,
만약 여타 국가의 위기가 부각되면 제대로 이뤄질 수 없을 겁니다.
개선기미가 보이지 않는 미국과 유럽, 거품에 흔들리고 있는 중국 등 금융위기 이후 해결하기 위해 노력했던 대부분의 일들 중 근본적인 해결이 이루어진 부분이 거의 없다는 건 향후 상당기간 글로벌 경기회복의 발목을 잡을 겁니다.
Consumers Use Credit Cards for Necessities as Inflation Cuts U.S. Incomes
Consumers in the U.S. are increasingly using credit cards to pay for basic necessities as income gains fail to keep pace with rising food and fuel prices.
The dollar volume of purchases charged grew 10.7 percent in June from a year ago, while the number of transactions rose 6.8 percent, according to First Data Corp.’s SpendTrend report issued this month. The difference probably represents the increasing cost of gasoline, said Silvio Tavares, senior vice president at First Data, the largest credit card processor.
“Consumers, particularly in the lower-income end, are being forced to use their credit cards for everyday spending like gas and food,” said Tavares, who’s based in Atlanta. “That’s because there’s been no other positive catalyst, like an increase in wages, to offset higher prices. It’s a cash-flow problem.”
Rising costs of food and gasoline are leaving Americans less money to spend discretionary items, slowing the pace of the recovery, Tavares said. Household spending accounts for about 70 percent of the world’s largest economy.
After-tax income adjusted for inflation fell 0.1 percent from January through May, according to figures from the Commerce Department. The drop came as Labor Department data showed energy prices rose 8.2 percent and food climbed 2 percent during the same period.
‘Dramatic’ Swings
The swings in purchases of fuel and food have been “dramatic,” Tavares said. The volume of gasoline purchases placed on credit cards jumped 39 percent last month from a year earlier, compared with a 21 percent increase in June 2010, he said. Food shopping increased 5 percent after falling 7 percent last year.
The value of an average transaction on credit cards outpaced the gain for debit cards, showing consumers are increasingly relying on borrowing to pay for gasoline and other necessities, Tavares said.
The figures are in synch with data from the Federal Reserve. Revolving credit, primarily credit card balances, increased by $3.37 billion to $793.1 billion in May from an almost seven-year low of $789.8 billion in April, figures from the central bank showed. The gain was equivalent to a 5.1 percent increase at an annual rate.
The use of credit cards is a “smoking gun” that indicates some consumers, including the long-term unemployed who have lost jobless benefits, are resorting to other sources of cash flow just to “get by,” said David Rosenberg, chief economist at Gluskin Sheff & Associates Inc. in Toronto.
“People on the margin are putting necessities on their credit cards and this is a trend that’s very consistent with what lower-end retailers have been saying about their paycheck cycles,” Rosenberg said.
‘Cash-Strapped’
Core customers of Bentonville, Arkansas-based Wal-Mart Stores Inc. (WMT) are “cash strapped,” William Simon, U.S. stores chief, said at a June 15 conference hosted by William Blair & Co. “The paycheck cycle is severe.”
Similarly, customers of Matthews, North Carolina-based Family Dollar Stores Inc. (FDO) are living “paycheck-to-paycheck,” so when gas or food prices go up, “they don’t have the cushion that many others might have,” Chairman and Chief Executive Howard Levine said on a June 29 conference call.
Changes within the industry may account for some of the recent stabilization in outstanding revolving credit as several banks have ended incentive programs for debit cards, while increasing credit-card solicitations this year, Tavares said.
A possible bright spot is that inflation may moderate as prices of commodities stabilize, Fed Chairman Ben S. Bernanke said July 13 in his semi-annual testimony to Congress. As of July 19, the average price of a gallon of unleaded gas had dropped 7.6 percent from May 4, when it reached an almost three- year high.
Bernanke’s View
“The anticipated pickups in economic activity and job creation, together with the expected easing of price pressures, should bolster real household income, confidence, and spending,” Bernanke said.
Confidence has a long way to climb for those in the lower- income brackets. The sentiment gauge for those making less than $15,000 a year was minus 66 in the week ended July 10 and was minus 69.6 for those earning $15,000 to $24,999, according to the Bloomberg Consumer Comfort Index. The comparable reading for households making more than $100,000 was minus 1.4.
“For people to think that this rebound in credit-card usage is actually a sign of resurging consumer confidence, I think they’re looking at the situation backwards,” Rosenberg said.
To contact the reporters on this story: Anna-Louise Jackson in New York at ajackson36@bloomberg.net; Anthony Feld in New York at afeld2@bloomberg.net
Consumers Use Credit Cards for Necessities as Inflation Cuts U.S. Incomes
식료품과 연료가격 상승대비 소득증가가 이루어지지 않고 있어 미국의 소비자들이 신용카드를 기본 생필품의 결제에 활용하는 경우가 증가하고 있다.
이달 First Data Corp의 소비 트렌드 보고서에 따르면 거래횟수가 6.8%증가한 동안 달러로 구매액수는 10.7%가 상승했다. 그 차이는 아마도 연료비의 증가가 대표적인 이유일 것이라고 First Data의 수석 부사장인 실비오 타바레즈가 말했다.
그는 특히 저소득층 소비자들이 주로 연료와 식료품을 신용카드로 구입하고 있으며 이것은 물가상승에 대응할만한 임금상승과 같은 긍정적인 요인이 없어 현금흐름에 문제가 있기 때문이라고 말했다.
식료품의 연료비의 상승은 가처분소득을 줄여 경기회복을 늦추고 있다고 말했다. 세계최대인 미국경제의 약 70%를 가계소비가 차지한다.
상무부 자료에 따르면 1월부터 5월까지 인플레이션이 적용된 세 후 소득은 0.1% 하락했다. 이러한 하락은 노동부 데이터에서도 볼 수 있으며 같은 기간 에너지가격은 8.2% 증가했고 식료품은 2% 올랐다.
‘Dramatic’ Swings
타바레즈는 연료와 식료품 구매에 대한 이러한 움직임이 매우 크며 지난달 가솔린에 대한 신용카드 구매는 지난해보다 39% 증가했는데 2010년 6월엔 21% 증가했었다. 식료품 구매는 지난해 7% 하락한 이후 5% 증가했다.
신용카드로 인한 평균거래량은 직불카드의 사용을 넘어섰으며 소비자들이 연료와 생필품구매의 부채의존이 증가하고 있다고 타바레즈가 말했다.
이러한 데이터는 연준의 것과도 일치한다. 리볼빙 신용카드 서비스활용은 거의 7년 만에 가장 낮은 수준을 기록했던 지난 4월 7,897억 불 이후 5월까지 33.7억 불 늘어난 7,931억 불로 늘어났다. 이러한 증가는 연 5.1% 상승한 것이다.
신용카드의 사용은 장기실업으로 실업급여를 받지 못하는 사람들을 포함한 일부 소비자의 행태를 볼 수 있는 증거가 되는데 현금흐름의 다른 최후의 수단으로 활용하고 있는 것이라고 Gluskin Sheff & Associates Inc.의 이코노미스트인 데이빗 로젠버그가 말했다.
‘Cash-Strapped’
William Blair & Co.가 주최한 6월 15일 컨퍼런스에서 윌리엄 시몬은 월마트의 주요 고객들은 현금을 아끼고 있다고 말했다.
Family Dollar Stores Inc. (FDO)의 고객들도 연료비와 식료품 가격 인상으로 근근이 살기 바쁜 상황으로서 별로 가진 게 없기 때문에 완충역할을 해줄 어떤 수단도 없다고 회장 겸 CEO인 하워드레빈스가 6월 29일 말했다.
타바레즈는 이러한 변화는 올해 신용카드 권유가 증가하고 있으며 일부 은행들이 직불카드에 대한 인센티브를 끝낸 것이 리볼빙 신용카드 확장세를 설명할 수 있다고 말했다.
생각해볼 수 있는 밝은 면은 인플레이션이 상품가격 안정에 따라 완화될 수 있다고 버냉키 회장이 7월 13일 그의 반기 청문회에서 발언한 부분이다. 7월 19일에 평균 가솔린가격은 3년 만에 가장 높은 가격을 기록했던 5월 4일 보다 7.6%하락했다.
Bernanke’s View
버냉키는 경제활동이 늘어나고 일자리가 늘어날 것이며, 물가 압력 또한 낮아져 가계의 실질 소득과 만족도, 지출이 늘어날 수 있을 것이라고 기대한다고 말했다.
저소득층의 만족도는 증가하는데 오랜 시간이 걸릴 것이다. 7월 10일 기준 연간 15,000불 이하 소득계층의 민감도 지수는 -66이었으며 15,000~24,999불 사이 계층의 민감도 지수는 -69.6으로 블룸버그 소비자만족지수에 나타났다. 10만 불 이상 소득계층의 지수는 -1.4였다.
로젠버그는 사람들은 신용카드 사용증가가 실제로 소비자만족도가 높아지는 것이라고 생각하지만 나는 그들이 퇴보하는 것으로 생각한다고 말 했다.
작성자 청년사자
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