5월, 美 제조업 둔화 뚜렷.
수주잔고 줄고 재고 늘었다.
Demand for Business Equipment in U.S. Declines in April
4월 기준 컴퓨터 등 비즈니스 장비에 대한 기업의 주문이 감소했습니다.
유럽과 아시아 일부 국가의 경기와 수요가 감소하는 가운데 올해 초 유일한 성장세를 보이던 미국의 기업구매 수요가 작년 말로 구매자산에 대한 100% 감가상각 규정이 만료되는 등 인센티브가 사라지자 감소하고 있습니다.
유럽의 제조업은 물론, 중국, 독일 신뢰지수, 영국의 경제성장률 등은 연속 하락하거나 예상보다 낮아지는 등의 확연한 경기침체 모습을 보이고 있으며, 결국 올 들어 약간의 호조를 보이던 미국의 상황도 5월 제조업구매자 지수가 하락해 50에 근접하는 등 다시 성장동력이 약화하는 모습을 보이고 있습니다.
미국 경기가 회복되고 있다고 국내 언론이 떠들고 있지만 글로벌 경기가 약화하는 가운데 미국 홀로 성장하는 건 불가능하고 실제 회복세가 매우 미약하고 불안요소가 많다는 글을 쓴 적이 있습니다.
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실제 미국의 자동차 관련 분야는 일부 나아지고 있지만, 현재 다른 제조업 분야 모멘텀은 줄어들고 있으며 이로 인해 수주잔고는 줄고 재고는 점차 증가하는 양상을 보이고 있습니다.
아직 결론 나지 않은 그리스에 대한 처리 문제를 두고 미국이 포함된 G8이 그리스의 존속을 주장하는 것도 불확실성의 확산을 경제하는 이웃들의 목소리라고 보시면 됩니다.
Demand for Business Equipment in U.S. Declines in April
Companies placed fewer orders for computers, machinery and other capital equipment in April for a second month, indicating manufacturing in the U.S. is cooling.
Bookings for non-military goods excluding aircraft fell 1.9 percent after dropping 2.2 percent in March, the first back-to- back decline in a year, the Commerce Department said today in Washington. Other reports showed claims for jobless benefits were little changed last week and consumer confidence hovered near a four-month low.
“We can’t seem to really gather any steam,” said Julia Coronado, chief economist for North America at BNP Paribas in New York. “From consumer spending to hiring to manufacturing activity, everything is kind of moderate and OK but not particularly spectacular or satisfying.”
Slowdowns in Europe and parts of Asia combined with a cooling in business spending in the U.S. after the reduction of a government tax credit this year may restrain manufacturing. At the same time, Americans are buying cars at the fastest pace in four years, creating a rebound in auto making that is rippling through the economy.
Applications for jobless benefits decreased by 2,000 to 370,000 in the week ended May 19, in line with the median forecast of economists surveyed by Bloomberg News, according to data from the Labor Department.
Confidence Improves
Consumer confidence improved last week for the first time in a month as falling gasoline prices helped stem dismay over household finances, another report showed. The Bloomberg Consumer Comfort Index was minus 42 in the seven days ended May 20 compared with a four-month low of minus 43.6 the prior period. The measure slumped 12.2 points over the previous four weeks, wiping out almost the entire gain for the year.
Stocks rose as Italian Prime Minister Mario Monti said Greece is likely to stay in the euro, and a majority of the region’s leaders support issuing a joint bond to fight the debt crisis. The Standard & Poor’s 500 Index climbed 0.1 percent to 1,320.68 at the close in New York.
Even with a slowdown, the U.S. factories stand out as a source of strength among global producers. Euro-area manufacturing slumped to a 35-month low, while factories in China contracted for a seventh straight time in May, according to separate data today. Business confidence in Germany declined, while Britain’s economic contraction in the first quarter was deeper than previously estimated, other reports showed.
Durable Goods
Demand for all U.S. durable goods, those meant to last at least three years, rose 0.2 percent, today’s report showed, matching the median forecast in a Bloomberg survey. Estimates of the 75 economists surveyed ranged from a drop of 2.8 percent to a 4.2 percent gain. The Commerce Department revised the March reading to a 3.7 percent decline from a previously estimated 3.9 percent drop.
Bookings for non-defense capital goods excluding aircraft are considered a proxy for future business investment in items such as computers, engines and communications gear.
Today’s report showed shipments of such goods, used in calculating gross domestic product, decreased 1.4 percent in April after rising 1.9 percent the previous month.
Economists at Morgan Stanley in New York reduced their estimate for growth this quarter to a 2.4 percent annual rate from 2.7 percent previously based on the slowdown in shipments combined with figures showing a smaller-than-expected gain in inventories.
Tax Benefit
The expiration at the end of 2011 of a tax incentive allowing 100 percent depreciation on equipment purchases may have prompted a slowdown in investments this year. The allowance for 2012 is 50 percent.
Demand for transportation equipment climbed 2.1 percent, reflecting a 5.6 percent increase in automobiles and parts, today’s report showed.
The report also showed unfilled orders for durable goods decreased 0.1 percent last month, while inventories climbed 0.3 percent.
The recovery in manufacturing will be slow, said Mike DeWalt, director of investor relations of Caterpillar Inc. (CAT), the largest maker of construction and mining equipment.
“Based on how poor 2009 was, how deep the recession was, what happened in the relatively modest improvements in 2010 and 2011, there is a lot of recovery that needs to happen,” DeWalt said at a May 23 conference. “It could be a quite extended recovery, but maybe not as strong as in the past. But our business as a signal has been actually positive.”
Purchasers’ Index
Manufacturing expanded in May at the slowest pace in three months, another report today showed. An index based on a survey of factory purchasing managers fell to 53.9 from 56 in April, London-based Markit Economics said in a preliminary estimate today. A reading above 50 indicates expansion. The report showed production, orders and factory employment expanded at slower rates this month.
Cisco Systems Inc. (CSCO) earlier this month reported fourth- quarter sales projections that missed analysts’ estimates. John Chambers, chief executive officer of the computer-networking equipment maker, said orders from bigger companies declined in the period ended April 28 and it’s taking longer to sign large deals with corporate customers.
“We are seeing a hesitant spending environment,” Chambers said on a May 9 conference call.
To contact the reporter on this story: Timothy R. Homan in Washington at thoman1@bloomberg.net
Demand for Business Equipment in U.S. Declines in April
지난 4월 지표기준으로 두 달간 기업들의 컴퓨터와 기계, 그리고 다른 장치들에 대한 주문이 줄어들고 있어 미국의 제조업이 위축되고 있다는 것으로 나타나고 있다.
항공기를 제외한 비 군사 장비의 주문예약은 3월 2.2% 하락한 이후 1.9% 하락해 1년 내 처음으로 연속 하락을 기록했다고 오늘 상무부가 말했다. 다른 보고서에서는 실업수당이 지난주 거의 변화가 없었으며 소비자신뢰지수는 거의 4개월 내 가장 낮은 수준을 유지하고 있다고 나타났다.
BNP파리바스의 이코노미스트인 줄리아 코르도바는 소비지출이 고용을 늘리고 제조업성장으로 이어지는 방향에 대해 점차 개선되고 있지만 특별히 강력한 어떤 모멘텀을 좀처럼 볼 수는 없다고 말했다.
유럽과 아시아 일부 국가의 경제가 침체된 동시에 미국정부의 세금감면 축소 이후 미국의 사업지출이 위축되어 올해 제조업 성장이 억제될 것이다. 그 와중에 미국인들은 4년 내 가장 빠른 속도로 자동차를 구매하고 있어 자동차 제조사의 회복세가 증가하면서 경제전반에 퍼지고 있다.
5월 19일 기준 실업급여신청은 2,000명 줄어든 370,000명을 기록했다고 노동부자료에 나타났는데 이는 블룸버그 조사의 예측중앙값과 비슷했다.
Confidence Improves
소비자 신뢰도는 지난주 한달 만에 처음으로 개선되었는데 이는 가솔린 가격이 하락했기 때문이라고 다른 보고서에 나타났다. 블룸버그의 CCI는 5월 20일 -42를 기록했는데 이것은 4개월래 최저치였던 -43.6과 비교될 수 있다.
주가는 올랐는데 이는 이태리 총리인 마리오 몬티가 그리스가 유로에 계속 남아있을 것이며 유럽의 주요국 정상들이 부채위기에 대응할 수 있는 연합채권 발행을 지원할 것이라고 말했기 때문이다. S&P500주가는 0.1% 상승해 뉴욕장 마감 시 1,320.68을 기록했다.
글로벌 침체 속에 전세계 생산자들 중에서 미국의 공장들이 회복의 원천으로의 모습을 보이고 있다. 유럽지역의 제조업은 35개월래 최저치를 보이고 있으며 중국의 공장들은 5월까지 7번 연속 위축되는 모습을 보이고 있다고 또 다른 자료에 나타났다. 독일의 비즈니스 신뢰지수도 하락하고 있으며 지난 1분기 영국 경제도 예상치 보다 더 크게 위축되었다고 나른 자료에 나타났다.
Durable Goods
모든 미국 내구재 수요는 오늘 보고서에 0.2% 증가한 것으로 나타나 블룸버그가 조사한 예측중앙값과 같았다. 75명의 이코노미스트들은 2.8% 하락부터 4.2% 상승까지의 범위로 예측했다. 상무부는 전달 3.9% 예측에서 3.7%로 개정해 발표했다.
항공기를 제외한 비 방위자본재의 수요는 컴퓨터와 엔진, 통신장비 같은 아이템들에 대한 대략적인 미래비즈니스 투자에 대해 알려준다.
오늘 보고서에서는 GDP를 계산하는데 사용되는 상품들의 수출에 대한 부분도 나타났는데 이는 지난달 1.9% 상승 이후 4월에 1.4% 하락했다.
뉴욕 모건스탠리의 이코노미스트들은 그들의 이번 분기 성장률 예측치를 연 2.7%에서 2.4%로 낮추었으며 이런 예측은 수출부진에 기여한 것이다.
Tax Benefit
장비구매에 대한 100% 감가상각을 허용하는 감세정책은 2011년 말에 만료되어 올해 투자부진을 부채질하고 있다. 2012년에는 50%만 허용된다.
교통장비수요는 2.1% 증가했는데 이는 자동차와 부품의 5.6% 상승을 반영한 것으로 오늘 보고서에 나타났다.
보고서에서는 또한 내구재의 수주잔고는 지난달 재고가 0.3% 증가하는 동안 0.1% 감소했다.
제조업의 회복은 더 느려질 것이라고 CAT의 이사인 마이크 드월트가 말했다. CAT은 가장 큰 건설과 광산장비 기업이다.
2009년 이후 엄청나게 힘들었던 상황에서 2010년과 2011년에 상대적으로 조금 나아지고 있으며 많은 회복이 일어나고 있다고 23일 컨퍼런스에서 드월트는 말했다. 또 완전히 회복되는 날이 오겠지만 과거처럼 강력하진 않을 것이다. 그렇지만 우리의 사업은 실제 나아지고 있다는 신호가 잡히고 있다고 말했다.
Purchasers’ Index
지난 5월 제조업증가세는 3개월 내 가장 느린 수준이었다고 오늘 발표된 다른 보고서에 나타났다. 제조업구매관리자 지수를 기준으로 4월 56에서 53.9로 하락했다고 Markit Economics가 발표했다. 이 지수가 50이상으로 확장되는 것이다. 보고서는 생산과 주문, 공장의 고용증가세가 이달 더 느려지고 있다고 보여주고 있다.
시스코 시스템즈는 이달초 보고서를 통해 4분기 매출목표가 애널리스트의 예측치를 벗어난 결과를 보고했다. CEO인 존 체임버스는 대기업으로부터의 주문이 4월 28일 까지 감소했으며 기업고객과의 대규모 계약체결에 더 오랜 시간이 걸리고 있다고 말했다.
5월 9일 체임버스는 컨퍼런스 콜을 통해 우리는 기업투자가 줄어드는 시기를 예상하고 있다고 말했다.
작성자 청년사자
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