신용카드 DTI 도입, 가처분소득에 따라 한도축소할 것.

 

신용카드 DTI 도입,

가처분소득에 따라 한도축소할 것.

 

금융감독당국은 리스크 관리 차원에서 가처분소득수준에 따라 카드 한도의 축소에 들어가기로 했습니다.

부동산업계의 DTI와 비슷한 개념을 도입하기로 한 것인데 그간 카드로 생활비를 충당하거나 돌려막기에 활동하던 저소득층에겐 더 큰 압박이 되겠지만, DTI처럼 매우 필요한 제도임엔 틀림이 없습니다.

경기침체가 지속함에 따라 금융권의 리스크 관리가 강화될 거라는 이야기를 수년 전부터 해왔는데 이러한 조치도 향후 발생할 수 있는 채무 불이행 가능성을 낮춰 카드사의 부실을 막고자 하는 관리기법 중 하나입니다.

감정적으로야 당장 어려움을 겪을 분들에 대한 안타까움이 있지만 그 문제는 카드사용이 아닌 사회안전망과 양질의 일자리로 풀어야 할 문제이지 소위 공짜 돈을 사용하도록 부추겨서는 안 됩니다.

앞으로 정부에서 어떤 부양노선을 갖고 있든 이전부터 미국의 사례를 들었던 언더워터 현상이 한국에도 발생하고 있는 경기침체시기에 금융의 리스크 관리는 계속해서 강화될 수밖에 없기 때문에 가계 스스로 구조조정에 나서야 합니다.

2011. 05 美 주택시장 언더워터 28%로 상승, 2012년까지 집값 바닥 못 찍을 것.

2012. 06 주택대출 원금상환 압박 심화, 韓에도 언더워터 현상 발생할 것.

 

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가처분소득 적으면 카드한도 크게 준다 (매일경제)

금감원 `신용카드 이용한도 규준` 내달 제정

 

9월부터 빚이 많아 가처분소득이 적은 사람은 신용카드를 발급받을 때 사용한도가 대폭 축소된다. 기존 카드 고객들도 만기 갱신 시 소득과 자산 규모에 따라 사용한도가 점진적으로 줄어든다.

12일 금융권에 따르면 금융감독원과 신용카드 업계는 이 같은 내용을 담은 `신용카드 이용한도 책정에 관한 모범 규준`을 다음달까지 마련하고 9월부터 시행에 들어간다는 계획이다.

금융당국 관계자는 "지난해 발표된 `카드시장 구조개선 종합대책`의 일환으로 신용카드 이용한도와 발급기준 등에 대한 모범규준 제정이 마무리 단계에 들어갔다"며 "카드 사용한도에도 은행 주택담보대출의 총부채상환비율(DTI)과 비슷한 개념을 도입한다는 데 카드사들이 합의했다"고 말했다.

이에 따라 새롭게 신용카드를 발급받는 고객은 총수입에서 빚을 제외한 가처분소득을 기준으로 사용한도를 부여받게 된다. 월소득이 많더라도 은행 대출 등으로 매달 갚아야 할 원리금이 많으면 카드 사용한도가 크게 줄어드는 것이다.

또한 기존 고객들의 사용한도도 축소된다. 카드사 관계자는 "이미 신용카드 한도를 부여받고 사용 중인 고객의 경우 갑작스럽게 한도를 축소하면 신용경색 등의 현상이 나타날 수 있는 만큼 카드 갱신 시점 등을 활용해 점진적으로 한도를 줄여 나간다는 계획"이라고 말했다.

이 밖에 카드 발급 시 가처분소득과 같은 결제능력 외에도 신용도, 이용실적 등을 종합적으로 심사한 뒤 최종 이용한도를 부여하도록 할 방침이다. 결제능력만 강조할 경우 소득 증빙이 어려운 자영업자나 주부의 경우 한도가 지나치게 축소될 가능성이 있다.

이런 부작용을 최대한 차단하기 위한 포석이다.

이처럼 금융당국이 신용카드 사용한도 축소에 나선 것은 한도가 지나치게 높을 경우 자칫 가계부채 문제로 이어질 수 있다는 판단 때문이다.

이에 앞서 감사원은 지난달 금감원에 카드사가 향후 가처분소득을 고려해 이용한도를 제대로 부여하도록 하고 채무상환능력 저하에 따른 이용한도 축소 등을 강화하라고 통보한 바 있다.

감사원에 따르면 2011년 말 현재 1인당 평균 카드 월 이용한도는 월평균 가처분가구 소득의 416.1%에 달하는 것으로 나타났다. 가처분소득이 100만원인데 신용카드 사용한도는 400만원이 넘는다는 것이다.

[손일선 기자]

작성자 청년사자

ECB 유동성 공급확대가 오히려 공포로.. 주가, 유로화 하락

 

ECB 유동성 공급확대가 오히려 공포로..

주가, 유로화 하락

ECB Balance Sheet Increases to Record

 

 

 

지난번 ECB가 유로지역 은행에 대한 지원역할로 입장을 정리한 이후 지난 23일까지 약 2,140억 유로를 공급하고 지난 석 달간 5,530억 불 이상을 각국기관에 공급한 결과 BS 규모가 크게 증가하자 이러다 유로국가가 어려워지면 ECB도 덩달아 어려워지는 게 아니냐는 우려가 커지면서 주식시장과 유로화 가치가 하락했습니다.

 

2011. 12 ECB 드라기 총재, `유럽의 쌈짓돈 역할 줄이겠다.

 

전문가들은 유동성을 공급하게 되면 당연히 BS규모가 커지게 되며 대출이 대부분 담보를 갖고 있기 때문에 문제될게 없다는 입장이지만,

이런 객관적 분석과는 상관없이 현 시장에 대한 불안과 취약성을 고스란히 보여준 사례라 하겠습니다.

 

비교적 유동성이 풍부해지는 연말이라는 계절적 이점이 사라지고 내년부터 줄줄이 각국의 채권만기가 도래하면 리스크가 계속 높아질 가능성이 매우 높습니다.

글로벌 시장참가자들의 불안이 높아지고 있다는 시그널은 국내 언론이 전하는 것 보다 이미 너무나 많은 상황이며 이는 조선, 건설 등 각종 발주의 취소로 한국에도 영향을 줄 겁니다.

 

안팎의 불안이 점점 높아지는 시기에 국가의 정책당국자들이 제발 지금까지와는 좀 다른 모습을 보였으면 하는 바람입니다.

 

 

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ECB Balance Sheet Increases to Record

 

 

The European Central Bank’s balance sheet soared to a record 2.73 trillion euros ($3.55 trillion) after it lent financial institutions more money last week to keep credit flowing to the economy during the debt crisis.

Lending to euro-area banks jumped 214 billion euros to 879 billion euros in the week ended Dec. 23, the Frankfurt-based ECB said in a statement today. The balance sheet increased by 239 billion euros in the week and was 553 billion euros higher than three months ago.

The euro weakened and stocks fell, halting a five-day advance in the Standard & Poor’s 500 Index, as the announcement highlighted risks from Europe’s debt crisis.

“The market reaction is slightly incomprehensible,” said Jens Kramer, an economist NordLB in Hanover. “After that record liquidity injection it would follow that the balance sheet would swell. Seeing the figure in black and white, and the fear of what would happen to the ECB if a country defaulted, may have spooked the market.”

The ECB last week awarded 523 banks three-year loans totaling a record 489 billion euros to encourage lending to companies and households and prevent a credit shortage. Barclays Capital estimates the loans injected 193 billion euros of new money into the system, with 296 billion euros accounted for by maturing loans. So far, banks are parking the money back at the ECB. Overnight deposits at the central bank increased to an all- time high of 452 billion euros yesterday.

 

Stocks Decline

The S&P 500 declined 0.8 percent to 1,255.01 at 10:30 a.m. in New York and the Stoxx Europe 600 Index fell 0.5 percent, reversing a 0.6 percent advance. The euro slid more than a cent $1.2952 at 3:41 p.m. in London and reached an almost 10-year low versus the yen.

If the balance sheet release was the reason for the euro’s decline, “it shows you how thin the market is at the moment,” said Eric Wand, a fixed-income strategist at Lloyds Bank Corporate Markets in London. “Nobody who’s following the ECB should be surprised that the balance sheet is at that level as it has been continuously adding liquidity. Almost three trillion is a relatively elevated level, but it is collateralized lending, so it’s not a huge concern at the moment.”

 

Policy Response

The ECB this month cut its benchmark interest rate to 1 percent, matching a record low, as the debt crisis threatened to engulf Italy and Spain, the euro area’s third- and fourth- largest economies. Growth in the 17-nation euro region will slow to just 0.3 percent next year from about 1.6 percent this year, the ECB forecast this month.

In addition to offering longer-term funds, the ECB has also widened the pool of collateral banks can use to obtain the cash. The central bank will offer a second three-year loan on Feb. 28.

Italy today sold 9 billion euros of six-month Treasury bills, meeting its target, and its borrowing costs plunged in a sign that banks may channel some of the ECB’s money into debt markets.

The Rome-based Treasury sold the 179-day bills at a rate of 3.251 percent, down from a 14-year-high of 6.504 percent at the last auction of similar-maturity securities on Nov. 25. Investors bid for 1.7 times the amount offered, up from 1.5 times last month.

To contact the reporter on this story: Gabi Thesing in London at gthesing@bloomberg.net

 

 

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ECB Balance Sheet Increases to Record

 

 

ECB의 BS가 유럽의 부채위기에 대해 경제신뢰를 유지하기 위해 지난주 금융기관들에 더 많은 돈을 대출한 이후 2.73조 유로(3.55조 불)로 급격히 증가했다.

ECB관계자는 오늘 지난 주말 12월 23일 기준 유로지역은행들에 대한 대출금이 2,140억 유로 증가한 8,790억 불로 증가했다고 말했다. BS는 지난주 2,390억 유로가 증가했고 3개월전에 비해서는 5,530억 유로가 높아졌다.

유로화약세와 지난 5일간 상승했던 S&P500지수의 하락은 유로부채위기의 높아진 위기에 대한 발표 때문이다.

하노버의 NordLB의 이코노미스트인 젠스 크래머는 시장의 반응은 조금은 이해하기 어려운 상황이며 유동성주입 이후에는 당연히 BS가 규모가 늘어나는데 만약 유럽국가에 디폴트가 난다면 ECB에 무슨 일이 일어날 수 있다는 공포로 인한 것으로 보이며 그로 인해 시장이 겁을 먹은 것으로 보인다고 말했다.

ECB는 기업과 가계에 대한 신용축소위험을 방지하고 대출을 늘리기 위해 지난주에 523개 은행에 3년짜리 대출 4,890억 유로를 공급했다고 밝혔다. 바클레이스캐피탈은 이러한 시스템에 기존대출 2,960억 불과 함께 신규자금을 1,930억 유로를 대출했다. 중앙은행의 오버나잇 예금은 어제 4,520억 유로로 크게 증가했다.

 

Stocks Decline

뉴욕시장에서 오전 10:30 현재 S&P500지수는 0.8% 하락한 1,255.01로 하락했고 Stoxx Europe600지수는 0.5% 하락했다. 런던외환시장에서 오후 3:41현재 유로화는 유로당 1.2952불까지 하락했으며 엔화대비로는 10년 내 가장 낮은 수준에 도달했다.

런던의 Lloyds Bank Corporate Markets의 에릭 원드는 만약 중앙은행의 BS공가가 유로화 가치하락의 원인이라면 이것은 시장이 얼마나 취약한지 보여주는 사례이며 누구도 이런 수준의 추가 유동성공급이 지속되어도 ECB가 잘못될 것이라고 보는 사람은 없다. 거의 3조 유로가 이와 관계되어 증가된 것이지만 담보가 있는 대출이기 때문에 큰 위험이 있지는 않다고 말했다.

 

Policy Response

이달 ECB는 기준금리를 1%로 낮춰 역대 최저수준에 맞추었는데 이는 이태리와 스페인 등 유럽 3, 4위 경제국가의 부채위기 때문이다. 17개 유로국가의 성장률은 올해 1.6%를 기록한 이후 내년 0.3%로 줄어들 것이라고 ECB가 이달 예측했다.

장기대출을 제공하면서 추가로 ECB는 또한 현금을 얻어 사용할 수 있는 담보를 가진 은행의 풀을 넓히고 있다. 중앙은행은 2월 28에 두 번째 3년대출을 제공할 것이다.

오늘 이태리는 90억 유로 규모의 6개월 만기 채권을 판매하기 위해 협의 중이라 말했고 부채시장에 ECB의 자금이 투입되면 조달비용이 줄어든다고 말했다.

이태리는 3.251%의 금리를 가진 179일짜리 채권을 판매했는데 비슷한 만기의 채권을 판매한 지난 11월 25일에는 14년 만에 가장 높은 6.504%의 금리를 제공했었다가 낮아진 것이다. 투자자들은 판매량의 1.7배만큼 입찰했는데 지난달 1.5배에 비해 늘어난 것이다.

작성자 청년사자

中 성장 뒤에 가려졌던 부실채권 위험, 수면위로 부상?

 

中 성장 뒤에 가려졌던 부실채권 위험,

수면위로 부상?

China Banks’ Outlook May Be Souring on Loans

 

 

 

 

중국의 부실채권 위험이 나날이 커지고 있습니다.

금융위기 이후 경기부양을 위해 풀렸던 자금의 많은 부분이 흘러간 부동산 시장이 위축되면서 발생할 부실은 둘째치고,

당장 지방정부가 중국 내 대형은행으로부터 빌린 대출이 무디스의 측정결과 중국감독 당국이 발견한 10.7조 위안보다 3.5조 위안가량 더 많을 것으로 예상되면서 감독 당국의 신뢰 하락이 부실위험상승과 함께 도마 위에 오르고 있습니다.

 

 

무디스는 이중 약 12% 이상이 부실채권이 될 것으로 예상하고 있으며 지난 4월 중국의 장기전망을 AA-로 낮춘 피치는 향후 지방정부 대출 중 30%가 부실화될 것으로 예측하고 있습니다.

높은 성장률에 가려져 있었을 뿐 이 수치에 상관없이 향후 부실채권확대 가능성은 매우 높습니다.

 

 

Sanford C. Bernstein & Co은 중국의 대형은행들이 지방정부에 대출한 금액 중 27%가 부실해지더라도 은행들이 이를 감당할 수 있을 것이라 보고 있지만,

여기에 심리적 공황까지 고려하면 결코 안심할 상황은 아니라고 생각됩니다.

 

 

중국지방정부의 현재 대출 액은 약 50.8조 위안에 달한다고 하는데 부실한 대출관리와 감독당국의 부실한 관리로 실제 이 금액이 맞는지도 검증이 안됩니다.

 

 

중국의 높은 성장에 가려져 있는 부실채권문제는 언젠가 한번은 터질 폭탄이며 이미 새로운 이야기가 아닙니다.

중국이 물가안정을 통해 사회불안 확산을 막으려 애쓰고 있지만 부실채권문제가 불거지면 또 다른 사회적 불안이 중국을 어렵게 할 가능성도 큽니다.

 

 

2010. 08 기로에 선 中, 일본은 넘었지만 끝이 아니다.

 

 

 

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China Banks’ Outlook May Be Souring on Loans

 

 

Chinese banks’ loans to local governments are about 3.5 trillion yuan ($540 billion) more than the national auditor’s estimate, and the industry’s credit outlook could decline, Moody’s Investors Service said.

 

“The Chinese audit agency could be understating banks’ exposure to local governments,” Yvonne Zhang, a Moody’s analyst in Beijing, said in the report today. The “apparent absence of a clear master plan to deal with this issue” is likely to exacerbate problems and lenders may be left to manage a portion of the souring loans on their own, it said.

 

Bank shares fell and bond risk rose on concern that the banks will be unable to absorb losses on defaults should property prices drop. Moody’s estimates that local governments’ debt is about a third more than the audit office’s findings last week of 10.7 trillion yuan. Non-performing loans could reach as much as 12 percent of total credit, it said.

 

“This type of negative news will dampen sentiment on the outlook of Chinese banks, particularly on small and mid-sized Chinese banks,” said Banny Lam, an associate director at CCB International Securities in Hong Kong. “The pressure may ease when the Chinese government unveils more details on how these loans could be treated.”

 

China’s three biggest banks dropped in Hong Kong trading. Industrial & Commercial Bank of China (601398) Ltd., the world’s most profitable lender, fell 0.5 percent to HK$5.93, reversing earlier gains of as much as 0.7 percent. China Construction Bank Corp. (939) shed 1.2 percent while Bank of China Ltd. (3988) lost 0.3 percent.

 

 

Risk of Defaults

 

The nation’s first assessment of local government debt showed that 79 percent of the liabilities are bank loans and 8 billion yuan is overdue, Auditor General Liu Jiayi said June 27.

 

The audit office’s estimates are similar to those of the China Banking Regulatory Commission, Wan Li, a Shanghai-based banking analyst at BoCom International Holdings Co., said by telephone today. Loans that weren’t accounted for by the audit office would be those extended at the county level, which pose a limited burden for the banks, he said.

 

“There shouldn’t be a serious understatement from the NAO figures,” Li said. “They should more or less reflect the real situation.”

 

 

‘Stress Case’

 

The additional 3.5 trillion yuan of loans, which account for about 7 percent of China’s 50.8 trillion yuan in outstanding local-currency loans, aren’t considered by the audit office as real claims on local governments, Moody’s said. That indicates the debt may be poorly documented and at greater risk for defaults, it said.

 

Non-performing loans may be higher than a “base case” estimate of 5 percent to 8 percent, and closer to the “stress case” scenario of 10 percent to 18 percent, the ratings company estimated following an assessment of the new data.

 

The cost of insuring debt of Bank of China, the nation’s third-largest lender, from default rose 8 basis points to 168, near a two-year high of 175 set last week, according to data provider CMA, which compiles prices quoted by dealers in the privately negotiated market. An advance suggests deteriorating perceptions of creditworthiness.

 

Fitch Ratings lowered its outlook on China’s AA- long-term, local-currency rating to negative from stable on April 12 because of the risk the government would have to bail out banks. As much as 30 percent of loans to local government entities may go bad, accounting for the biggest source of banks’ non- performing assets, Standard & Poor’s said that month.

 

China’s largest publicly traded banks will be able to absorb credit losses even if 27 percent of their loans to local governments go bad, Sanford C. Bernstein & Co. estimated this week. The central government is also unlikely to let its unlisted policy banks, which are state-owned lenders set up to fund government projects, default on the debt, it said.

 

To contact the reporter on this story: Stephanie Tong in Hong Kong at stong17@bloomberg.net

To contact the editor responsible for this story: Chitra Somayaji at csomayaji@bloomberg.net

 

 

 

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China Banks’ Outlook May Be Souring on Loans

 

 

지방정부에 대한 중국은행의 대출이 정부 감독원의 측정치보다 약 3.5조 위안(5400억불)더 많고 이에 따라 산업의 신용도가 하락할 수 있다고 Moody’s Investors Service가 말했다.

 

무디스의 애널리스트인 Yvonne Zhang은 오늘 보고서를 통해 중국의 감독기관은 지방정부에 대한 은행의 위험노출에 대해 축소했을 수 있으며 이러한 명백한 위험으로 인해 문제가 더 악화되고 은행들의 부실채권의 비중에 대한 관리를 어렵게 만들고 있다고 말했다.

 

은행의 주가는 하락하고 채권위험은 높아졌는데 이는 부동산가격하락에 따른 디폴트로 인한 손실을 은행이 흡수할 수 없을 것이란 우려 때문이다. 무디스는 지방정부의 빚이 지난주 감독 국이 찾아낸 10.7조위안보다 1/3가량이 더 많은 것으로 보고 있다. 또 부실채권은 약 총 부채의 약 12%이상일 것으로 보고 있다.

 

CCB IS의 베니 램은 이러한 부정적인 종류의 소식들은 중국은행들, 특히 중소형 은행들을 어렵게 할 수 있으며 이러한 압력은 중국정부가 이러한 부채들을 어떻게 다룰 것인지 좀 더 자세한 내용을 밝히면 완화될 수 있을 것이라고 말했다.

 

중국의 3대 은행은 홍콩시장에서 하락했다. 세계에서 가장 대출을 많이 한 은행인 공상은행은 0.5%하락한 5.93홍콩달러에 거래되고 있으며 중국건설은행은 1.2%하락했고 중국은행은 0.3%하락했다.

 

 

 

Risk of Defaults

 

지방정부의 부채에 대한 중국정부의 첫 번째 평가에서 부채의 약 79%가 은행대출이었고 80억 위안은 이미 제때 상환하지 못하고 있다고 감독국장인 Liu Jiayi가 6월 27일 말했다.

 

감독당국의 측정은 중국은행규제위원회의 그것과 비슷했다고 BoCom International Holdings Co의 애널리스트인 완리가 오늘 전화를 통해 말했다. 감독당국에 의해 측정되지 못한 부채는 더 확대될 수 있고 은행의 제한된 부담능력에 부담으로 작용할 수 있다고 말했다.

 

리는 중국 감독 국의 측정은 심각한 축소로 볼 수 없으며 그들이 실제상황에 가감해 반영했을 수 있다고 말했다.

 

 

‘Stress Case’

 

추가적인 3.5조 위안의 부채는 현재 중국지방채인 50.8조 위안의 약 7%에 달하는 수준이며 지방정부의 실제상황에 대해 감독당국이 고려하지 않은 것이라고 무디스는 말했다. 이러한 부채수치는 부실하게 관리된 서류들로 인한 것일 수 있으며 디폴트 위험을 높일 수 있다고 말했다.

 

부실채권비중은 기존 측정된 5~8%수준보다 더 높을 수 있으며 스트레스 케이스 시나리오에서 측정된 10~18%에 달할 수 있으며 평가기관들은 새로운 데이터를 사용해 평가했다.

 

중국 내 세 번째로 큰 대출기관인 중국은행의 채권보험 비용은 8베이시스 포인트 오른 168을 기록했는데 이것은 지난주 2년 내 가장 높았던 175에 근접한 것이라고 데이터 프로바이더인 CMA가 말했다. 이는 신용에 대한 인식이 악화되고 있는 것을 나타낸다.

 

피치는 중국의 장기전망을 AA-로 낮추었으며 지방정부의 신용을 4월 12일 안정적에서 부정적으로 바꾸었는데 이는 중국정부가 은행에 대한 긴급지원을 할 위험 때문이었다. 지방정부에 대한 전체 부채의 약 30%이상이 부실해질 것이며 이는 은행의 부실채권에 가장 큰 원인을 제공할 것이라고 S&P가 말했다.

 

중국의 대형은행들은 그들이 지방정부에 대출해진 채권의 약 27%가 부실해진다 해도 이를 감당할 수 있을 것이라고 Sanford C. Bernstein & Co는 이번 주 예측했다. 중앙정부는 또한 정부프로젝트에 돈을 만들었던 정부소유의 비상장 정책은행들이 부채로 인해 파산하도록 놔두지 않을 것이라고 회사는 말했다.

작성자 청년사자

KAL's cartoon - 은행의 스몰 비즈니스에 대한 지원 부재 풍자

 

KAL's cartoon

은행의 스몰 비즈니스에 대한 지원 부재 풍자

 

 

 

보는 순간 웃음이 터져 나오는 이코노미스트의 KAL의 카툰입니다.

 

 

금융위기 이전에도 그랬겠지만, 대형은행의 입장에서 스몰 비즈니스에 대한 과감한 자금지원은 리스크 대비 수익이 낮아 큰 매력이 없는 부분이지만 금융위기 이후에 이런 기조가 더욱 심해지고 있으며,

미 정부에서도 이런 이유로 공적 자금을 받은 은행들에 대해 스몰 비즈니스에 대한 지원 제공을 자주 언급하지만 잘 지켜지진 않습니다.

 

 

그런 내용을 풍자한 만화인데 기름이 떨어진 작은 승합차에 많은 소규모기업인이 타고 있고 이에 대해 유조차(대형은행)기사에게 승합차 운전사가 보통 도와달라는(여기서는 기름 좀 나눠달라는...) 의미로 사용하는 can you lend a hand라고 말하자 유조차(대형은행) 기사가 진짜 손(hand)을 내밀며 행운을 빈다고 하는 내용입니다.

 

 

더욱이 금융위기 이후 중소기업들이 주로 거래하는 소규모 은행들의 파산이 계속되자 이런 스몰 비즈니스는 돈을 구하기가 더 어려워진 겁니다.

 

 

2009. 12 금융위기 이후 지속되는 전 세계 중소기업들의 위험

 

 

공적 자금으로 살아난 은행들의 사회적 책임에 대한 이야기는 미국이나 우리나 언제나 논쟁거리인 듯합니다.

 

 

 

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KAL's cartoon

 

Aug 26th 2010 | from the print edition

 

 

작성자 청년사자

美 웰스파고 銀, 주택대출 감소로 모기지 부문 인력 1,900명 감원

 

美 웰스파고 銀,

주택대출 감소로 모기지 부문 인력 1,900명 감원

Wells Fargo Cuts 1,900 Mortgage Jobs as Home Lending Slows

 

 

 

 

미국 내 가장 규모가 크면서도 건전한 은행으로 꼽히는 웰스파고 은행이 최근 주택모기지 수요가 급감하자 모기지 부문에서 일하고 있던 단기근로자 1,900여명을 감원하기로 결정했다는 소식입니다.

 

 

금융위기 이후 집값하락을 막기 위해 연준이 금리를 0%로 낮추고 정부도 모기지 금리를 낮춰 더 많은 사람이 집을 사도록 독려하였으나 가계소득이 개선되지 않고 주택매물이 쌓이면서 수요는 줄고 위험은 점점 더 쌓여가는 모습입니다.

 

 

30년 만기 모기지의 평균 고정금리는 지난 11월 4.2%에서 지금은 4.89%까지 높아진 상황인데 이것은 주택부실 위험이 계속 쌓이자 정부의 압력에 상관없이 금융기관 스스로 위험관리에 나서면서 대출기준은 강화되고 모기지 금리도 높아지고 있다는 것을 의미합니다.

 

 

정부야 경기부양을 위해 대출을 독려하겠지만 결국 금융기관 스스로 위험관리에 나서게 되기 때문에 정부 말만 믿고 빚을 내는 데는 신중해야 한다는 이야기를 금융위기 이후 여러 차례 한 바 있습니다.

 

 

지금에서야 겨우 정부가 가계부실에 대해 신경 쓰는 것처럼 보이지만 그렇다고 이 문제의 해결에 대해 뚜렷한 의지가 있는 것처럼 보이지도 않기 때문에 개인이 조심하는 수 밖에 없습니다.

 

 

 

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Wells Fargo Cuts 1,900 Mortgage Jobs as Home Lending Slows

 

 

Wells Fargo & Co. (WFC), the largest U.S. home lender, cut 1,900 employees from its mortgage unit, or less than 1 percent of the workforce, as fewer would-be borrowers submit applications for loans.

 

Wells Fargo told U.S. employees of the cuts on March 23, giving them 60 days notice, Jason Menke, a spokesman for the San Francisco-based bank, said today. Most employees were in interim roles processing mortgage applications, and a “handful” were in servicing operations. Some employees may be transferred to other departments, he said.

 

“The mortgage business is incredibly cyclical and we have to scale our operations according to customer demand,” Menke said in a phone interview. Employees “were brought in for short-term assignments when they were hired. They were told that at some point these roles would end.”

 

Wells Fargo mortgage originations slipped to $386 billion last year from $420 billion in 2009, according to the bank’s fourth-quarter earnings statement. Pending mortgage applications declined to $73 billion at the end of 2010 from $101 billion in the third quarter, the bank said. Wells Fargo had 272,200 employees at the end of December, according to a filing.

 

The average rate on a typical U.S. fixed-rate 30-year mortgage increased to 4.89 percent on April 6 from 4.20 percent in November, according to bankrate.com, a North Palm Beach, Florida-based data firm.

 

To contact the reporter on this story: Dakin Campbell in San Francisco at dcampbell27@bloomberg.net

To contact the editors responsible for this story: David Scheer at dscheer@bloomberg.net; Rick Green at rgreen18@bloomberg.net

 

 

 

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Wells Fargo Cuts 1,900 Mortgage Jobs as Home Lending Slows

 

 

미국 최대의 주택대출규모를 가진 은행인 웰스파고가 모기지 부분의 인력 1,900명을 감원했는데 이는 전체 인력의 1%가 좀 안 되는 숫자인데 이는 대출신청이 줄어들었기 때문이다.

 

대변인인 제이슨 멘크는 오늘 3월 23일 웰스파고가 근로자들에게 해고사실을 통보하고 60일간의 시간을 주었다고 말했다. 대부분의 근로자들은 모기지 부문에서 임시직으로 일하던 사람들이며 일부는 서비스부문의 사람들이다. 일부 근로자들은 다른 부서로 자리를 옮길 예정이라고 그는 말했다.

 

멘크는 전화인터뷰를 통해 모기지 비즈니스는 큰 변화가 있는 사업이며 고객의 수요에 따라 우리 영업규모를 조정할 수 있다. 이번 해고되는 근로자들은 처음 고용될 때부터 단기근로에 동의한 사람들이며 역할이 끝날 수 있다는 점을 이야기 했었다고 말했다.

 

은행의 4분기 이익자료에 따르면 웰스파고의 모기지 부문은 2009년 4,200억불에서 지난해 3,860억불로 감소했다. 은행은 진행중인 모기지 신청 건도 3분기 1,010억불에서 2010년 말 730억불로 감소했다고 말했다. 웰스파고는 12월말 현재 272,200명의 근로자를 데리고 있다.

 

일반적인 30년 만기 고정금리모기지 상품의 평균이자율은 지난 11월 4.2%에서 4월 6일 현재 4.89%로 높아졌다고 bankrate.com이 말했다.

 

 

작성자 청년사자

이하 광고

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봄을 맞아 나른한 춘곤증, 목이 갑갑한 황사, 심해지는 아토피…에 무기질과 아미노산이 풍부한 순천만 산다래 수액으로 건강 지키세요.   알칼리성으로 위장보호와 위장병 예방, 개선에 효과 칼슘과 철은 골다공증, 고혈압, 빈혈과 심장병 예방과 완화 섬유질 함유로 변비 예방 전해질함유로 관절염 예방 전해질함유로 노년기 여성 질 건조 예방 구리, 망간, 아연 등 미량 요소는 심장 보호와 심장병 예방 마그네슘의 심근경색 억제로 인한 심장병 예방 풍부한 아미노산은 발육기 어린이의 생장과 발육을 촉진 알기닌과 그루타믹아시드는 혈액순환에 긍정적 효과 과실 퓨레에 함유된 비타민 C와 E는 항 산화 효과로 간암과 위암 예방 과실음료는 중국 육상선수 음료수로 활용 (전해질 함유) ☞ 순천만 산다래 수액 ☞ 다래수액이란?

中 제조업성장 17개월 내 최저, 잠재부실 확대우려

中 제조업성장 17개월 내 최저, 잠재부실 확대우려

Chinese Manufacturing Grows at Slowest Pace in 17 Months as Economy Cools

   

중국의 제조업성장률이 17개월 내 가장 낮은 수준을 기록해 본격적인 침체국면에 빠지는 것이 아닌가 하는 우려가 제기되고 있습니다.

이 밖에도 7월에 생산자지수, 신규주문지수, 수출주문지수 등 생산과 관련된 대부분의 지표가 6월보다 크게 악화된 것으로 나오는데 전문가들은 이러한 수출 및 생산이 회복되지 않으면 중국이 다시 부양책을 꺼내게 될 것이란 예상을 조심스레 내놓고 있습니다.

글로벌 경제성장의 첨병역할을 하고 있는 중국의 입장에서 각국의 재정적자로 인한 부양축소와 이로 인한 수요감소는 치명적이며, 아무리 내수를 강화한다고 해도 수출을 대체하긴 수십 년의 세월이 필요하므로 이로 인해 성장률이 떨어지면 다시 부양을 시행할 가능성도 큽니다.

다만 지난번과 같은 대규모 부양은 현실성이 없고 1/3에서 많아야 1/2규모 수준이 될 겁니다.

그러나 부양을 하네 마네하는 이런 시각과는 별개로 인위적 부양을 통한 후유증은 중국이라고 예외가 아닌데,

부양을 위해 중앙은행이 지방정부에 공사대금으로 빌려준 1.1조 달러에 이르는 막대한 대출 중 23%의 회수가능성이 낮다는 소식과, 향후 이러한 부실이 개인에게 까지 확대될게 뻔한 상황에서 중국경제의 잠재부실우려 또한 커지고 있습니다.

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Chinese Manufacturing Grows at Slowest Pace in 17 Months as Economy Cools

China’s manufacturing grew at the slowest pace in 17 months in July as the government clamped down on property speculation and investment in energy-intensive and polluting factories.

The Purchasing Managers’ Indexfell to 51.2 from 52.1 in June, the Federation of Logistics and Purchasing said on its website yesterday. A reading above 50 shows an expansion. A separate China PMI is due to be released today by HSBC Holdings Plc and Markit Economics.

A deeper Chinese slowdown could weaken a global recovery already constrained by the debt burdens and unemployment of advanced economies. While growth is cooling, China’s full-year expansion may be as much as 9.5 percent, up from 9.1 percent in 2009, State Council researcher Zhang Liqunsaid yesterday.

“The Chinese economy is slowing down mainly due to the ongoing property tightening measures,” said Lu Ting, a Hong Kong-based economist at Bank of America-Merrill Lynch. “Beijing will surely ramp up spending on public housing and other public works to stabilize growth.”

The U.S. economy, the world’s biggest, grew at a slower pace in the second quarter as unemployment capped consumer spending, the government reported July 30. From the U.K. to Japan, government efforts to cut debt may weigh on demand after stimulus spending revived the global economy.

Yesterday’s PMI was the lowest since China’s manufacturing stopped contracting in March 2009 and was less than the median forecast of 51.4 in a Bloomberg News surveyof 15 economists.

Heavy-Industry Slowdown

An output index fell to 52.7 from 55.8 in June. A measure of new orders slid to 50.9 from 52.1. An export-order index fell for a third month, dropping to 51.2 from 51.7.

Of 11 sub-indexes, only the measure of employment gained, climbing to 52.2 from 50.6.

At Morgan Stanley, economist Wang Qingsaid the slowdown seemed concentrated in heavy industry, partly reflecting a government campaign to close inefficient businesses to meet energy-saving goals. This “does not necessarily reflect weakening in the underlying economic fundamentals,” he said.

The PMI, released by the logistics federation and the Beijing-based National Bureau of Statistics, covers more than 730 companies in 20 industries, including energy, metallurgy, textiles, automobiles and electronics.

Yesterday’s data showed contractions in indexes of stocks of raw materials and finished goods, suggesting “a quite aggressive inventory correction” as business confidence weakens, said Tao Dong, a Hong Kong-based economist at Credit Suisse AG.
 

Distortion Risk

Investors may be betting that the government will alter policies if necessary to sustain the pace of growth. The Shanghai Composite Index climbed 10 percent in July. That was the biggest gain in a year and pared this year’s decline in the benchmark to 20 percent.

Societe Generale SA cautioned last week that seasonal distortions in China’s manufacturing surveys raised the risk of the index falling below 50. Goldman Sachs Group Inc. said yesterday that such effects typically drag down the July number and Australia & New Zealand Banking Group Ltd. said the index has reached “a cyclical bottom” and may rebound.

Government measures this year, including trimming credit growthfrom last year’s record $1.4 trillion and discouraging multiple-home purchases, have reduced overheating risks in the fastest-growing major economy.

The central bank said yesterday it will further improve management of liquidity in the banking system in accordance with the government’s full-year lending and money supply targets. The People’s Bank of China will keep liquidity at an “appropriate” level by “reasonably” combining open-market operations and tools such as the required reserve ratio, according to a statement posted on its website after a meeting of heads of branches and sub-branches of the central bank.

Property Prices  

Growthdipped to a 10.3 percent annual pace in the second quarter from 11.9 percent in the first three months of the year and property-pricegains have cooled from April’s record. The government will “strictly” enforce home mortgage policies to promote a healthy and stable real estate market, according to yesterday’s central bank statement.

A moderation in growth “is a desirable result, which will lower expectations for further policy tightening,” said Xing Ziqiang, a Beijing-based economist at China International Capital Corp.

Vale SA, the world’s largest iron-ore producer, has a similar view, with Chief Financial Officer Guilherme Cavalcantitelling reporters on July 30 that the nation’s expansion has moved to “a more sustainable pace.”

U.S. Weakness

China, the world’s biggest exporter, has been buoyed this year by demand for shipments climbing to pre-crisis levels and even beyond.

“If exportshold up, China’s slowdown should be moderate and not require a reversal of policy,” Brian Jackson, an emerging markets strategist for Royal Bank of Canada, said yesterday. “But if weakness in the euro area and the U.S. does major damage to Chinese exports, Beijing will likely face pressure to deliver a renewed surge in investment spending.”

UBS AG economist Wang Taosaid last week that economic growth could be cut by 2 percentage points in the second half of the year if the government shows “true resolve” in meeting its energy-efficiency target. The goal is in a five-year plan that has only months to run.

Soured loans also have the potential to limit growth. Chinese banks may struggle to recoup about 23 percent of the 7.7 trillion yuan ($1.1 trillion) they’ve lent to finance local government infrastructure projects, a person with knowledge of data collected by the nation’s regulator said last month.

--Chinmei Sung, Li Yanping, Huang Zhewith assistance from Jay Wang. Editors: Paul Panckhurst, Nerys Avery

To contact the reporter on this story: Chinmei Sungin Taipei at csung4@bloomberg.net.

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Chinese Manufacturing Grows at Slowest Pace in 17 Months as Economy Cools

   

지난 7월 중국의 제조업 성장이 17개월 만에 가장 느린 수준을 기록했으며 이는 부동산투기의 단속과 에너지를 많이 쓰고 공해를 유발하는 생산에 대한 투자가 줄었기 때문이다.

구매담당자 지수는 지난 6월 52.1에서 51.2로 줄었다고 FLP가 어제 웹사이트에 게시했다. 50이상이면 확대되고 있다고 해석한다.

HSBC홀딩스와 마켓 이코노미에 의해 발표되는 구매관리자지수는 오늘 발표된다.

중국의 침체 가속은 이미 실업과 부채과잉에 시달리는 선진국경제를 지속시켜 글로벌 경제회복을 어렵게 할 수 있다. 이러한 경제성장의 축소에도 불구하고 주정부의 연구관인 Zhang Liqun은 어제 중국의 연 경제성장이 9.1%에서 9.5%이상이 될 것이라 말했다.

BOA-메릴린치의 이코노미스트인 Lu Ting은 중국경제는 주로 부동산 억제정책 때문에 침체되는 중이며 베이징은 경제안정을 위한 공공주택과 공공근로에 대한 지출을 증가시킬 것으로 보인다고 말했다.

세계최대 경제국인 미국경제는 실업으로 인한 소비지출감소로 지난 2분기 성장이 더욱 느려졌다고 7월 30일 정부보고서를 통해 밝혔다. 영국에서 일본에 이르기까지 부채축소를 위해 노력하고 있는 정부들은 글로벌경제회복으로 소비지출이 확대된 이후 수요가 늘 가능성이 있다.

어제 PMI는 중국의 제조업축소가 줄어든 2009년 3월 이래 가장 낮은 수치였으며 블룸버그가 15명의 이코노미스트들을 상대로 한 51.4보다 낮았다.

Heavy-Industry Slowdown

생산지수는 지난 6월 55.8에서 52.7까지 하락했고 신규주문은 52.1에서 50.9로 하락했다. 수출주문지수는 3개월째 하락해 51.7에서 51.2로 하락했다.

고용의 증가를 나타내는 11개 부 지표들은 50.6에서 52.2로 증가했다.

모건스탠리의 이코노미스트인 Wang Qing은 이런 침체가 중공업에 집중했기 때문으로 보고 있으며 한편으로 이런 결과는 에너지절감을 위해 에너지 효율적이지 못한 부분을 없애려는 정부의 의지가 반영된 것이라 볼 수 있지만 경제의 상승여력의 근간을 약화시키는데 필수적인 역할을 했다고는 보지 않는다고 말했다.

통계국과 LF에 의해 발표되는 PMI는 에너지, 금속, 섬유, 자동차와 전자를 포함한 20개 산업의 730개 기업이상을 포함하여 조사한다.

어제 데이터는 원재료와 제품의 재고지수의 축소를 보여주었는데 크레딧스위스의 타오동은 비즈니스 만족도 약화로 인해 매우 공격적인 재고량 수정을 제안한다고 말했다.

Distortion Risk

투자자들은 정부가 지속적인 성장유지가 필요한지 아닌지에 대해 정책적으로 선택해야 할 것이라고 믿고 있다. SCI는 지난 7월 10%나 올랐다. 이것은 올해 벤치마크가 20%나 하락한 부분을 줄인 1년 내 가장 큰 성장이다.

지난주 소이에떼 제네랄 SA는 50밑으로 하락하여 위험이 증가한 중국의 제조업 조사의 계절적 왜곡에 대해 주의하고 있다. 어제 골드먼 삭스는 7월의 수치가 전형적인 하락구간효과라고 오스트렐리아&뉴질랜드 뱅킹 그룹은 이 지수가 사이클의 바닥부분이며 곧 상승하리라 예상했다.

올해 정부는 지난해 1.4조 달러의 부양 이후 대출확대를 줄이는 것을 포함해 다 주택 구매자에 대해 억제하는 등 빠른 성장에 따른 과열위험을 줄이기 위한 수단을 사용하고 있다.

어제 중앙은행은 정부의 연간 대출과 통화공급 목표를 인용해 향후 금융시스템에서 유동성에 대한 관리를 개선할 것이라고 말했다. 중앙은행의 서브조직들과 각 지점의 수장들의 미팅 이후 웹사이트에 올라온 내용에 따르면 인민은행은 지준율 같은 수단과 합리적인 공개시장운영을 통해 유동성을 적절한 수준으로 유지할 것이라 밝혔다.

Property Prices  

중국경제성장은 1분기 11.9에서 2분기 연 10.3%수준으로 하락했는데 부동산가격은 지난 4월 최고를 기록한 이후 냉각되고 있다. 어제 중앙은행 관계자에 따르면 정부는 부동산시장의 건전성과 안정을 위해 주택모기지 정책을 엄격히 유지할 것이라고 말했다.

CIC의 이코노미스트인 Xing Ziqiang은 이러한 성장의 조정은 향후 긴축정책에 대한 기대를 낮출수 있는 바람직한 결과라고 말했다.

세계최대 철광석 생산업체인 발레 SA도 비슷한 관점을 갖고 있는데 CFO인 Guilherme Cavalcanti는 7월 30일 기자에게 중국의 확장이 좀더 지속할 수 있는 방향으로 바뀌고 있다고 말했다.

U.S. Weakness

세계최대 수출국인 중국은 올해 수요증가로 인해 위기이전수준까지 물동량이 증가했다.

어제 Royal Bank of Canada의 이머징 마켓 전략분석가인 브라이언 잭슨은 만약 수출이 지속적으로 유지된다면 중국의 침체가 완화되거나 정책이 바뀌지 않을 수 있다. 그러나 만약 유럽과 미국지역의 약화로 중국의 수출이 타격을 입는다면 베이징도 투자지출 확대를 위한 새로운 방향에 대한 압력에 직면할 것이라고 말했다.

UBS AG의 이코노미스트인 왕타오는 지난주 만약 정부가 미팅을 통해 에너지 절감목표에 대한 진실성을 보여준다면 하반기 성장률은 2%까지 줄어들 수 있다고 말했다. 5년 계획인 이 계획은 시행한지 불과 몇 개월이 되었다.

증가된 대출도 성장을 제한하는 잠재요인으로 꼽힌다. 지난달 중국 규제당국이 수집한 정보에 따르면 중국은행이 지방정부의 사회기반시설 조성프로젝트로 인해 빌려준 7.7조 위안(1.1조 달러)의 약 23%를 회수하기 어려울 것이라고 예상되고 있다.

작성자 청년사자

케네스 로고프, '中 부동산시장 붕괴 시작됐다'

케네스 로고프, '中 부동산시장 붕괴 시작됐다'

China Property Market Beginning Collapse That May Hit Banks, Rogoff Says

  

국제금융계의 거장으로 불리는 케네스 로고프 하버드대 교수가 중국부동산시장이 조만간 붕괴할 것이며 이에 따라 중국의 금융시스템이 타격을 받을 것이라고 말해 시장이 술렁이고 있습니다.

그간 은행에 대한 지속적인 규제와 지금과 같은 구제금융의 비효율성에 대해 여러 차례 비판한 적이 있는 그의 이 같은 발언은 바로 중국 주식시장을 하락시킬 만큼 영향력이 큽니다.

그는 이번 발언과 함께 세계경제가 매우 느리게 회복될 것이며 중국이 지금 같은 수출주도형 경제성장을 지속할 수 있다고 기대하는 것은 비현실적이라고 말했는데 전세계적 수요감소와 내부적 비용인상 요인이 커지는 가운데 중국경제도 어려움에 처할 수 있다는 분석으로 보입니다.

전세계 많은 국가가 부양과 긴축의 딜레마에 빠진 가운데 중국도 예외는 아니며 수출주도형 경제를 내수위주로 바꾸는 데만 십 수년이 걸릴 것으로 보여 당장 수출 비중을 줄일 수도 없다는 사실도 이를 뒷받침 합니다.

2008. 11 그래도 내수보다는 수출이다.

버블을 키워 경제를 살린다는 내용이 얼마나 큰 폐해를 양산하는지 눈앞에서 보고 있음에도 여전히 부동산에 매달려 이를 조장하는 세력이 득세하는 게 우려스런 시대입니다.

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China Property Market Beginning Collapse That May Hit Banks, Rogoff Says

July 6 (Bloomberg) -- China’s property market is beginning a “collapse” that will hit the nation’s banking system, said Kenneth Rogoff, the Harvard University professor and former chief economist of the International Monetary Fund.

As China’s economy develops, “especially at the speed it’s growing, it’s going to have bumps,” said Rogoff, speaking in an interview with Bloomberg Television in Hong Kong. He also said that while recoveries across the global economy are “very slow,” the danger of a return to recession isn’t “elevated.”

Rogoff’s concern echoes that of investors, who sent China’s benchmark stock indexto its worst loss in more than a year last week. China’s data have been a focus because the nation has led the global recovery from the worst postwar recession.

Chinese authorities have this year been trying to cool the economy as it expanded at an 11.9 percent annual pacein the first quarter, and to reduce property-market speculation. The central bank has told lenders to set aside more money as reserves, and targeted a 22 percent cut in credit growth at banks this year, to 7.5 trillion yuan ($1.1 trillion).

The efforts have contributed to a slump in real-estate sales, while pricescontinue to climb. The value of property sales dropped 25 percent in May from the previous month.

“You’re starting to see that collapse in property and it’s going to hit the banking system,” Rogoff said today. “They have a lot of tools and some very competent management, but it’s not easy.”

Growth Outlook

Goldman Sachs last week cut its growth forecast for China this year to 10.1 percent from 11.4 percent because of the government’s monetary tightening measures.

Rogoff also said it’s unrealistic to expect China to continue growing its exports to the rest of the world “at the pace it’s been doing.”

“It’s impossible. At some point they have to redirect their strategy” for economic growth, he said.

To contact the reporters for this story: Jacob Greberin Sydney at jgreber@bloomberg.netSusan Liin Hong Kong at sli31@bloomberg.net

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China Property Market Beginning Collapse That May Hit Banks, Rogoff Says

중국의 부동산시장이 붕괴되기 시작했으며 그것은 중국의 금융시스템에 타격을 입힐 것이라고 전임 IMF 수석 이코노미스트이며 현재 하버드대학 교수인 Kenneth Rogoff가 말했다.

특별히 빠르게 성장하고 있는 중국의 경제가 벽에 부딪힐 것이라고 오늘 블룸버그 TV와의 인터뷰에서 Rogoff는 말했다.

그는 전세계 경제회복이 전반적으로 매우 느리게 진행될 것이며 침체에 다시 빠질 위험은 높지 않다고 말했다.

Rogoff의 우려는 중국 벤치마크 주식 인덱스를 지난주까지 1년여보다 더 많이 하락하도록 투자자들에게 영향을 미쳤다.

중국이 세계대전 이후 최악의 침체로부터 세계경제를 이끌고 있기 때문에 중국의 상황은 주목 받고 있다.

중국의 권위자들은 올해 경제가 1분기에 연 11.9%수준으로 성장했기 때문에 이를 진정시켜야 하며 부동산시장의 투기를 줄이기 노력해야 한다고 해왔다. 중앙은행은 은행들이 좀더 많은 준비금을 설정하도록 해 올해 신용확대 목표를 22%(7.4조 위안, 1.1조 달러)수준으로 줄이려고 하고 있다.

이러한 조치는 부동산가격이 지속적으로 상승하는 가운데 부동산 거래를 감소시키는데 공헌하고 있는데 부동산거래액수는 지난 5월 전달에 비해 25%하락했다.

당신은 중국의 부동산 시장 붕괴를 보게 될 것이며 그것은 금융시스템에 충격을 줄 것이라고 Rogoff가 오늘 말했으며 그들은 매우 많은 수단과 권한이 있지만 막기 쉽지 않을 것이라고 말했다.

Growth Outlook

지난주 골드먼삭스는 중국정부의 통화긴축정책으로 올해 당초 성장률 예상치를 11.4%에서 10.1%로 낮췄다.

Rogoff는 중국이 지금과 같은 속도로 수출을 통해 성장을 이루길 기대한다는 것은 비현실적이며 그것은 불가능하다. 그들은 경제성장을 위해 그들의 전략 중 몇 가지를 수정해야 한다고 말했다.

 

작성자 청년사자

'저임금 일자리 비율 OECD최고'라는 불편한 진실

'저임금 일자리 비율 OECD최고'라는 불편한 진실

한국의 저임금 일자리비중이 OECD국가 중 엄청난 격차로 최고인 것으로 나타났습니다.

이런 현상은 IMF이후 고용유연성을 높인다는 미명하에 이루어진 비용절감 목적의 비 정규직 확대와 업무효율화 보다는 감원을 통해 생산성을 높이려는 부분들이 합쳐져 이루어진 현상입니다.

불편한 진실인 것은 뒤로하고 문제는 이러한 근로자의 양극화, 소득의 양극화 등이 앞으로 더 심해질 수 밖에 없다는 겁니다.

이런 사실은 사회 많은 부문에 시사점을 주는데, 특히 사람들의 관심이 많은 부동산 부분에 심각한 영향을 줄 겁니다.

경제인구축소, 직업안정성 악화로 인한 소득/대출/저축 여력 감소 등의 사실은 외면하고 단순히 1인가구가 늘어나니 수요가 생길 거다 라든지 경제가 성장하면 부동산은 오른다 라든지 하는 가정으로 정부의 부동산 부양정책에 편승해 호도하는 사람들이 여전한 건 문제입니다.

2009. 07 한국 저축률 OECD최하위, 내수가 늘 수가 없다

내수라든지 부동산가격이 일부 오르는 상황은 여전히 일부 고소득층에 의한 것인데 여력이 없는 상황에서 무리해 따라가는 건 위험한 행동입니다. 

2009. 11 이코노미스트에서 바라본 한국경제와 주택가격

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한국, 저임금 일자리비중 OECD 중 최고 (한국경제)

우리나라가 경제협력개발기구(OECD) 주요 회원국 가운데 저임금 일자리 비중이 가장 높은 것으로 나타났다.

옥우석 인천대학교 교수는 8일 국회 기획재정위원회가 개최한 '미래지향적 일자리 창출을 위한 고용구조개편 전망과 경제정책방향'공청회에서 "1997년 외환위기 이후 한국에서 창출되는 일자리들은 고임금 일자리보다 저임금 일자리에 몰려 있는 경향을 보이고 있다"고 설명했다.

옥 교수가 제출한 OECD 자료(2007년 기준)에 따르면 한국의 저임금 일자리 비중은 25.6%로 비교 가능한 데이터가 존재하는 OECD 15개국 가운데 가장 높았다. 조사 대상 국가 중에서는 벨기에(6.3%),핀란드(7.9%),덴마크(12%) 순으로 저임금 일자리 비중이 적었다. OECD가 정의한 저임금 일자리는 임금이 중위임금의 3분의 2가 안되는 일자리를 뜻한다.

옥 교수에 따르면 2000년부터 2004년까지 임금 기준으로 상위 5분위 일자리는 65만개 증가에 그쳤지만，하위 5분위 일자리는 86만2000개 늘었다.

이 같은 양상은 일자리를 창출하는 주도 산업이 제조업에서 서비스업으로 바뀌었으나 서비스산업의 노동생산성이 제조업보다 현저히 낮기 때문인 것으로 풀이된다. 옥 교수는 "현재 제조업 대비 서비스업의 상대적 일자리 수는 2000년보다 125%로 증가했지만 상대적 노동 생산성은 65~70%에 불과하다"고 설명했다.

또 대기업과 중소기업 간 임금 및 근로조건 격차가 시간이 지날수록 확대되고 질 낮은 비정규직 일자리가 급증하는 상황도 저임금 일자리 비중을 높인 요인으로 분석됐다.

박신영 기자 nyusos@hankyung.com

 

 

작성자 청년사자

美 연준의 12월 베이지북, 여전히 안개속인 미국경제

美연준의 12월 베이지북, 여전히 안개속인 미국경제

미 연준의 12월 베이지북이 발간되었습니다.

보고서에 따르면 일부 지역에서 자동차 판매 등이 늘어나는 등 소비가 늘어나고 있지만 자동차와 관련 없는 분야의 소비는 크게 늘지 않았고, 대출은 부실율이 확대되는 가운데 대출수요는 줄고 있으며, 최저가 주택을 중심으로 주택판매는 늘어났지만 가격은 하락압력이 강한 상황입니다.

또 상업용 부동산의 상황은 지난 보고서 이후 더 악화되어 가고 있으며, 일부 지역에서 상품가격 상승압력이 감지되고 있지만 임금상승움직임은 거의 보이지 않는다는 사실을 말하고 있습니다.

연준은 지난번보다 일부 부문에서 개선조짐이 나타나고 있으므로 '전반적으로 조금 나아졌다'는 표현을 사용하고 있지만 특이할 만한 상승은 보이지 않는 것이 사실이며, 오히려 부양으로 인한 자동차 판매증가와 압류로 인한 저가주택 판매증가의 효과를 빼면 큰 개선을 찾기는 더더욱 어렵습니다.

앞으로 전개되는 양상을 지켜봐야 하겠지만 여러 가지 증거를 통해 미국경제가 쉽사리 나아지는 것을 기대하긴 매우 어려운 상황입니다.

풀 리포트 첨부했습니다.

fullreport20091202.pdf

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SUMMARY OF COMMENTARY ON CURRENT ECONOMIC CONDITIONS

BY FEDERAL RESERVE DISTRICTS

NOVEMBER 2009

SUMMARY*

Reports from the twelve Federal Reserve Districts indicate that economic conditions

have generally improved modestly since the last report. Eight Districts indicated some pickup

in activity or improvement in conditions, while the remaining four?Philadelphia, Cleveland,

Richmond, and Atlanta?reported that conditions were little changed and/or mixed.

Consumer spending was reported to have picked up moderately since the last report,

for both general merchandise and vehicles; a number of Districts noted relatively robust sales

of used autos. Most Districts indicated that non-auto retailers were holding lean inventories

going into the holiday season. Tourism activity varied across Districts. Manufacturing

conditions were said to be, on balance, steady to moderately improving across most of the

country, while conditions in the nonfinancial service sector generally strengthened

somewhat, though with some variation across Districts and across industries. Residential real

estate conditions were somewhat improved from very low levels, on balance, led by the

lower end of the market. Most Districts reported some pickup in home sales, though prices

were generally said to be flat or declining modestly; residential construction was

characterized as weak, but some Districts did note some pickup in activity. Commercial real

estate markets and construction activity were depicted as very weak and, in many cases,

deteriorating.

Financial institutions generally reported steady to weaker loan demand, continued

tight credit standards, and steady or deteriorating loan quality. In the agricultural sector, the

fall harvest was delayed in the eastern half of the nation due to excessively wet conditions

during October and early November. Most energy-producing Districts noted a slight uptick

in activity in the sector since the last report. Labor market conditions remained weak since

the last report, though there were signs of stabilization and scattered signs of improvement.

While some Districts reported upward pressure on commodity prices, they saw little or no

indication of upward wage pressures or of any significant increase in prices of finished goods.

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12개 지역연방은행으로부터의 보고에 따르면 지난 보고 이후 경제상황이 일부 개선되었다. 필라델피아, 클리블랜드, 리치몬드, 애틀란타 등 4곳이 거의 변화가 없거나 경제상황이 섞여서 나타났지만 나머지 8개 지역은 일부 활동성이 향상되었거나 상태가 개선되었다.

양판점과 지역의 많은 곳에서 중고차 판매가 늘어난 것과 관련된 자동차에 대한 매출이 지난 보고서 이후 일부 증가했다. 자동차 이외의 소매업자 들은 연말세일기간까지 재고를 보유해야 하는 상황이다. 관광업의 활동성은 전반적으로 다양하게 나타나고 있고 비제조서비스 분야의 상태가 강하게 회복되고 있음에도 제조업의 상태는 전반적으로 개선속도가 느리다.

주택부동산시장은 저가 주택의 주도 속에 매우 위축된 상태에서 일부 개선되는 모습을 보이고 있다.

대부분의 지역에서 주택판매가 일부 늘어나고 있지만 주택가격은 변동이 없거나 낮아지는 추세고 이에 따라 주택건설시장이 위축되고 있지만 일부 지역에서는 증가된 곳도 있다.

상업부동산시장과 건설활동성은 매우 약한 상황이며 많은 곳에서 악화되고 있는 중이다.

금융기관에 대한 보고에 따르면 지속적인 대출기준 강화로 대출 수요가 약화되고 있으며 대출이 부실화 되고 있다. 농업부분에서는 너무 습한 기후로 인해 동부지역에서 10월과 11월 초가을 수확이 지연되었다.

대부분의 에너지 생산지역은 지난 보고 이후 약간 개선되었고 노동시장은 지난 보고서 이후 안정과 개선된 상황이 일부 있지만 약화된 상황이 지속되고 있다. 일부 지역에서 상품가격에 대한 상승압력이 나타나고 있지만 임금상승압력이나 최종상품의 가격의 중요한 상승은 거의 볼 수 없다.

 

작성자 청년사자

美, 의사록 공개로 본 연준 내부 의견과 시장반응

美, 의사록 공개로 본 연준 내부 의견과 시장반응

Fed Officials Said Low Rates May Fuel Speculation

   

지난 11월 3일부터 4일까지 열린 연준의 의사록이 공개되었습니다. 정리하면 기록적인 초저금리가 가져오는 과잉투기위험과 자산가격상승, 인플레이션 상승 등의 부작용은 다들 알고 있지만 실업률이 낮아지고 기대인플레이션이 오르지 않는 한 당분간은 낮은 금리를 유지할 것이라는 것이 골자 입니다.

연준 내부에서도 이러한 유동성 공급위주의 부양책에 대한 찬반이 팽팽한 상황인데 정부가 직접 챙긴 기업들에 비해, 개인소비자들의 상황은 전채 부채규모가 줄어드는 등 점점 악화되고 있는 것이 드러난 사실이며, 3분기 경제성장율도 3.5%예측에 비해 적은 2.8%로 나타나면서 기대에 못 미치고 있습니다.

이에 따라 각국의 정책 당국자들이 미국의 저금리가 글로벌 자산가격을 올리고 회복에 방해가 됨을 이야기 하는 사이 오늘 공개에 대한 시장의 반응은 엔화대비 달러가치 0.5%추가하락으로 나타나고 있습니다.

사실 우리의 경우도 기준금리가 계속해서 동결인 상황이지만 금통위 내부에서 이미 의견이 갈린 지 오래입니다.

하지만 금통위 의원 선임 기준과 성향에 따라 계속 동결결정이 나면서 부실위험은 더 커지고 있고 이는 추후 금리인상의 발목을 잡고 늘어질 가능성이 크며, 저금리로 인한 경기부양효과가 한계에 달한 상황에서 악순환에 빠진 모습입니다.

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Fed Officials Said Low Rates May Fuel Speculation (Update3)

By Craig Torres

Nov. 24 (Bloomberg) -- Federal Reserve officials said record-low interest ratesmight fuel “excessive” speculation in financial markets and possibly dislodge expectations for low inflation, according to minutes of their meeting released today.

“Members noted the possibility that some negative side effects might result from the maintenance of very low short-term interest rates for an extended period,” minutes of the Nov. 3-4 meeting said, “including the possibility that such a policy stance could lead to excessive risk-taking in financial markets or an unanchoring of inflation expectations.”

While policy makers agreed that the chances of such effects were “relatively low, they would remain alert to these risks,” the minutes showed. Fed officials at their meeting indicated the benchmark lending rate would remain near zero “for an extended period” as long as inflation expectations are stable and unemploymentfails to decline.

Gold prices touched an all-time high of $1,174 an ounce in New York yesterday as a slumping dollar boosted the appeal of alternative assets. The Standard & Poor’s 500 index has jumped 63 percent since its 2009 low on March 9, and the U.S. auctioned $44 billion of two-year debt yesterday at a yield of 0.802 percent, the lowest ever.

“They are walking the fine line,” said Alan Levenson, chief economist at T. Rowe Price Group Inc., in a Bloomberg Television interview. “They like the asset inflation now for what it does for consumers’ pocket books and ability to spend.” They need to prevent higher spending from fueling a rise in prices, he said.

Speculative Capital

Financial officials in Japan and China, Asia’s two largest economies, said last week that the Fed’s interest-rate policyrisks spurring speculative capital that may inflate asset prices and derail the global economic recovery.

“Participants noted that the recent fall in the foreign exchange value of the dollarhad been orderly and appeared to reflect an unwinding of safe-haven demand in light of the recovery in financial market conditions this year,” the minutes said. “Any tendency for dollar depreciation to intensify or to put significant upward pressure on inflation would bear close watching.”

The dollar weakened to the lowest level versus the yen in a month after the minutes were released. The dollar fell 0.5 percent to 88.56 yen at 3:21 p.m. in New York from 88.97 yesterday, after touching 88.36, the lowest level since Oct. 9.

Less Than Estimated

A report today showed the U.S. economy grew less than initially estimated last quarter as consumer spending trailed forecasts. The economy expanded at a 2.8 percent annual rate in the third quarter, less than the initial estimate of a 3.5 percent pace of expansion, the Commerce Department report showed.

“Most members projected that over the next couple of years, the unemployment rate would remain quite elevated and the level of inflation would remain below rates consistent over the longer run with the Federal Reserve’s objectives,” the minutes said.

Policy makers debated the usefulness of selling assets as part of the so-called exit strategy from the unprecedented expansion of credit to help reduce the central bank’s balance sheet and reserves held by commercial banks.

Several officials said asset sales “could be a useful tool” and “reinforce the effectiveness” of paying interest on reserves held at the Fed by commercial banks. Other policy makers “had reservations about asset sales,” especially before any decision to raise interest rates, and said such sales may increase longer-term rates, the minutes said.

Trimmed Forecasts

Fed officials trimmed their forecasts for the U.S. jobless rate in 2010 and 2011, the minutes showed. Fed governors and regional bank presidents predicted the jobless rate will range from 9.3 percent to 9.7 percent in next year’s fourth quarter, down from their June projection of 9.5 percent to 9.8 percent.

The financial crisis has eased in recent months for banks and large corporations, which have issued a record $1.171 trillion in bonds this year, according to Bloomberg data. The cost of three month loans in dollars between banks was 0.261 percent today, according to the British Bankers Association. That’s down from 1.41 percent at the start of the year.

While large companies are taking advantage of the Fed’s low interest-rate policy in capital markets, consumers face tighter terms and less available credit. Consumer loans held by commercial banks in the U.S. fell to $846.7 billion in October, down 0.7 percent from the same month a year earlier.

‘Tight Conditions’

“Participants noted that the dichotomy between significant easing of conditions in capital markets and continuing tight conditions in the banking sector implied that financing conditions differed for large and small firms,” the minutes said.

The Fed’s mandate for “maximum employment” remains challenged as businesses continue to reorganize and fire staff.

The U.S. economy has lost 7.3 million jobs since the recession began in December 2007. The unemployment rate last month rose to a 26-year high of 10.2 percent. U.S. payrolls shrank by 190,000 jobs last month, and the average workweek held at a record low.

To contact the reporters on this story: Craig Torresin Washington at ctorres3@bloomberg.net

Last Updated: November 24, 2009 15:41 EST

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Fed Officials Said Low Rates May Fuel Speculation

오늘 미팅에서 연준 관계자는 현재 매우 낮은 금리수준이 금융시장의 과잉투기심리를 조장하고 있으며 낮은 인플레이션 기대 또한 사라질 가능성이 있다고 말했다.

11월 3일-4일에 열린 회의의사록에 따르면 오랜 기간 매우 낮은 수준의 단기금리를 유지함으로써 나타나는 몇몇 부작용들에 대한 가능성을 멤버들은 알고 있으나 그 정책이 몰고 올 금융시장에서의 초과위험부담과 기대인플레이션이 높아질 가능성들을 이미 내재하고 있는 상황이라고 말했다.

당국자들은 그런 부작용의 발발 가능성에 대해 인정하면서도 그런 위험들에 대해 경계하는 정도는 상대적으로 낮은 수준이라고 의사록은 밝히고 있다. 기준대출금리를 논의하는 미팅에서 연준 관계자들은 기대인플레이션이 안정되어 있고 실업률이 하락하지 않는 한 0에 가까운 금리수준을 연장할 것이다.

달러가치가 하락하면서 대체자산으로 부각되고 있는 금값은 어제 뉴욕시장에서 온스당 1,174달러에 도달했다. S&P500지수는 2009년 3월 9일 낮은 수준을 기록한 이래 63%상승했으며 어제 경매에 부쳐진 수익률 0.802%짜리 2년 만기 채권 440억 달러도 가장 낮은 수익률을 기록했다.

T. Rowe Price Group Inc.의 이코노미스트인 Alan Levenson은 블룸버그와의 TV인터뷰에서 그들은 바른길을 가고 있으며 지금의 자산인플레이션 하에서 소비자들의 여력을 감안해 그들은 가격상승으로 더 많은 지출을 하게 하는 것을 방지해야 할 필요가 있다고 말했다.

Speculative Capital

아시아에서 가장 큰 경제국가인 일본과 중국의 금융당국자들이 지난주 연준의 저금리정책이 투기자본이 자산가격을 높이고 글로벌 경제회복을 어렵게 할 수 있다고 말했다.

회의록에서 참석자들은 달러화의 가치하락은 올해 금융시장 회복의 경향 속에서 다른 안전한 자산에 대한 수요가 나타나도록 했으며 이러한 달러가치하락은 경향은 더욱 강해면서 인플레이션 압력이 크게 높아지는 상황에 놓일 것이라고 말했다.

이러한 회의록이 공개된 이후 달러가치는 1개월 만에 엔화에 대해 가장 낮은 수준을 기록했다. 달러는 어제 뉴욕에서 88.97엔에 거래되었는데 오늘 3:21 현재 0.5%하락한 88.56엔에 거래되고 있다. 달러가치는 지난 10월 9일 가장 낮은 수준인 88.36엔에 도달했었다.

Less Than Estimated

오늘 발표된 보고서는 미국의 경제성장이 소비지출이 둔화될 것으로 예상했던 지난 분기 예상치 보다 더 적게 성장했다는 것을 보여주고 있다. 상무부의 보고서에서 지난 3분기 경제는 3.5%성장할 것으로 예측했던 것보다 적은 연 2.8%수준에 머물렀다.

회의록에 따르면 대부분의 멤버들이 다음 2년 동안 실업률은 높은 상태를 유지할 것이고 인플레이션 수준은 연준의 목표보다는 더 오랜 기간 낮은 수준을 유지할 것이라고 보고 있다고 말하고 있다.

정책당국자들은 상업은행이 보유하고 있는 자본과 중앙은행의 건전성을 감소시키는 거대한 신용확대 정책으로부터의 빠져 나오기 위해 출구전략이라 불리는 전략의 일부로 자산매각의 유용성에 대해 논의했다.

몇몇 당국자들은 자산 매각이 상업은행들로부터 매입한 자산의 이자를 지불하는데 있어 매우 효과적이고 유용한 수단이라 말했으며 다른 관계자들은 장기금리 같은 금리인상결정 전에는 자산매각 결정을 보류해야 한다고 말했다.

Trimmed Forecasts

의사록에 따르면 연준 관계자들은 2010년과 2011년의 미국 실업률전망을 낮췄다. 연준의장과 지역연방은행장들은 내년 4분기 실업률범위를 9.3%에서 9.7%사이로 잡았는데 지난 6월 예측된 9.5~9.8%보다 낮은 것이다.

블룸버그의 데이터에 따르면 최근의 금융위기가 진정되면서 은행과 대기업은 올해에만 1.171조 달러의 채권을 발행했다. BBA에 따르면 은행간 3개월 달러표시부채의 비용은 오늘기준 0.261%인데 올해 1.41%에서 시작한 것에 비해 낮은 수치이다.

자본시장에서 대기업들이 연준의 낮은 금리정책의 혜택을 입고 있음에도 불구하고 소비자들은 더 적고 타이트해진 대출상황에 직면해 있다.지난 10월 상업은행으로부터 빌린 소비자대출은 8467억 달러까지 떨어졌는데 전년동기 대비 0.7%하락한 것이다.

‘Tight Conditions’

의사록에 따르면 참석자들은 자본시장의 조건을 완화하는 쪽과 소기업과 대기업을 차별해 적용하는 금융에 대한 강화된 조건을 지속해야 한다는 두 갈래로 나뉘었다.

최대고용에 대한 연준의 요구는 기업들이 계속해서 구조조정과 해고를 지속하고 있음으로 도전 받고 있다.

미국경제는 2007년 12월, 침체가 시작된 이후 730만개의 일자리를 잃었다. 지난달 실업률은 26년 만에 최고치인 10.2%까지 올랐고 지난달 근로자는 19만 명이 줄어들었으며 평균주당노동시간은 가장 낮은 수준을 기록했다.

 

 

작성자 청년사자